IMF指导委员会主席、沙特财政部长阿卜杜勒-阿齐兹·本·法赫德·阿勒萨尼：全球经济韧性好于预期但不应视为理所当然
国际货币基金组织（IMF）指导委员会主席、沙特财政部长阿卜杜勒-阿齐兹·本·法赫德·阿勒萨尼表示，全球经济抵御冲击的表现好于预期，但不应将其持续展现的韧性视为理所当然。他指出，高公共债务和上升的主权债券收益率正在加剧金融脆弱性。
#债市/利率
新浪财经·7×24 新浪财经·7×24 IMF总裁格奥尔基耶娃：顽固通胀与利率上升加剧各国偿债压力
国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃表示，顽固的通胀和不断上升的利率正在加剧各国本已高企的偿债压力。
新浪财经·7×24 摩根士丹利Vishal Khanduja：预计到2030年全球AI数据中心投资规模达5万亿美元，债券融资成本面临上升压力
摩根士丹利投资管理董事总经理Vishal Khanduja在全球财富管理论坛·2026上海苏河湾大会上表示，按基准情景估算，到2030年全球AI数据中心相关投资规模预计达5万亿美元。
公众号·表舅是养基大户 存量规模最大沪深300ETF尾盘成交额爆单至160亿+，固收+产品年内收益大面积清零
某只存量规模最大的沪深300ETF尾盘成交额从14:30前的几十亿放大至收盘160亿+，当日沪深300收涨0.11%，双创板块跳水后继续收跌。截至昨晚，万得二级债基指数年内收益降至0.03%、偏债混合指数降至0.15%，全市场至少超1/3固收+产品年内收益清零甚至为负。北向资金三季度数据已出炉。
公众号·硬核姬老板 纳指科技ETF溢价40%，南方东西精选等60/40ETF关注度升温
纳指科技ETF溢价又到了40%，部分基金公司推出60/40ETF，其中南方东西精选为60%港股（高股息）加40%美股，不占用QDII额度。截至9月，释放的QDII额度已是5年新高。十债收益率1.64%逼近历史低位时，媒体报道部分银行和券商收到点名提醒，要求加强债券投资风险管理。
公众号·楚团长聊聊天 内循环，对于中国股市而言，至关重要
9月出口4471.8亿美元、同比增长36.3%，单月贸易顺差1335亿美元，但前三季度住户存款增加9.39万亿元、住户贷款减少1.03万亿元，居民资产负债表趋于收缩。文章认为，A股长期回报不能只靠增量资金，更取决于上市公司能否持续创造自由现金流，而内循环改善是盈利基础从少数高景气行业向更广泛行业扩散的关键。
公众号·表舅是养基大户 沪深300 ETF尾盘放量近200亿，美债利率回落与AI硬件回调下的市场观察
规模第二大的沪深300 ETF尾盘半小时成交近200亿元，而此前20个交易日日均不足18亿元。10月8日宽基ETF单日净买入首次破100亿元，截至昨天累计440亿元。受美债利率先升后降、费城半导体指数六连跌影响，日经225大跌5个点，韩国综指跌超7%，A股AI硬件及双创板块回调。
第一财经·金融精选 盛松成：美联储利率路径仍有不确定性
盛松成、龙玉撰文认为，美联储后续利率路径仍有不确定性，10月或为观察期，但需防范通胀再度抬头导致12月及2027年路径重新陡峭化的风险。文章援引CME数据称，10月14日美国9月物价数据公布后，美联储10月加息25个基点的概率从20%左右提高至50%左右。作者还提示，美国加息预期可能引发AI资本开支收缩经外贸渠道传导，并需防范触发我国结汇趋势反转、加大人民币汇率波动的尾部风险。
AI 关注原因：作者结合美联储议息与通胀就业数据，分析利率路径不确定性及其对我国外贸与汇率的影响。
公众号·财新精选 桥水基金创始人达利欧：美国债市熊市还远未结束
桥水基金创始人达利欧10月13日发布长文称，市场正处于利率大幅上行但负面冲击尚未完全显现的周期中段，债券熊市远未结束。他指出，更高的利率将带来债券持有人的资本损失、融资成本上升以及金融资产资金争夺加剧。截至2026年9月底，美国国债流通在外的可交易债券约32万亿美元，比上年同期增长8%。
AI 关注原因：达利欧在长文中判断债券熊市尚未结束，并列出美国国债供给与需求端的多项变化。
中国基金报·公募 华商基金厉骞在管二级债基与混合型基金业绩排名同类前10%
截至9月30日，华商基金厉骞在管的二级债基与灵活配置型权益产品在多时间维度业绩排名同类前10%。银河证券数据显示，其管理的华商丰利增强定期开放债券A近5年在18只同类中排名首位，华商信用增强债券A/C近1年、近3年、近5年均居同类前3%，华商创新成长灵活配置混合发起式A近1年业绩也进入前10%。
公众号·表舅是养基大户精选 美债又崩了：作者复盘出口、阿斯麦财报与双创50年内回撤
作者称美国9月CPI和核心CPI双双超预期，数据发布后各期限美债收益率大幅上行、加息概率抬升。作者提到9月出口同比增36.3%、顺差约1335亿美元均超预期，阿斯麦三季报净利润超预期约20%并上调全年指引。作者还称双创50当日跌约4%、年内最大回撤超40%，中际作为公募第一大重仓收盘价较峰值腰斩。
AI 关注原因：作者以出口、阿斯麦财报与美债利率为线索，梳理全球资金结构与A股结构性回撤的关联。
新浪财经·7×24 贝莱德CEO芬克：AI资本开支与美国财政赤字将令利率长期维持高位
贝莱德首席执行官Larry Fink表示，即便通胀走势发生变化，激烈的资本争夺也可能使利率在更长时间内维持高位。他指出，AI基础设施建设需要大量资本投入，美国联邦政府创纪录的财政赤字同样需要举债融资，两者叠加将推动债券发行规模持续上升，市场将面临“结构性更高、持续更久”的利率环境。
东方财富·快讯 德国资管公司DWS：当前美债市场已经反映了较多紧缩预期
德国资管公司DWS表示，当前美债市场已经反映了较多紧缩预期。若未来经济动能减弱、通胀继续降温，美债收益率可能回落，投资者有望同时获得票息收入和债券价格上涨带来的收益。
新浪财经·7×24 摩根资管：新兴市场债券与股票配置不足
摩根资产管理全球固定收益国际首席投资官伊恩·斯特利表示，投资者对新兴市场配置比例偏低，其股票团队持相同看法。摩根资管对新兴市场本币资产资金流向的分析显示，相关配置虽小幅回升，但仍低于疫情前水平。斯特利称新兴市场基本面在好转，固定收益估值不像部分发达市场那样处于高位，是公司最看好的配置方向之一。
新浪财经·7×24 贝莱德投资研究所下调美股评级至中性并增配美债
贝莱德投资研究所成为最新一家下调美股评级的机构，将美股下调至中性，同时增配美债并重点配置短期债券。本次增配美债的资金部分来自了结长期持有的美股超配头寸，以此应对AI产业进程中潜在的市场波动。自8月中旬创下历史新高以来美股持续震荡，长期美债收益率徘徊在5%左右；9月以来已有多家机构下调美股评级或目标价，共性担忧包括长债收益率上行、能源通胀反弹、AI拥挤估值风险、大选不确定性和估值收缩。
新浪财经·7×24 MOVE指数创立者Bassman警告美债期货负凸性升至2007年以来最高
美债市场MOVE指数创立者Harley Bassman在其Convexity Maven通讯中警告，与债券期货相关的负凸性已升至2007年以来最高水平，债市最近一轮抛售背后可能有其推波助澜。
华尔街见闻·全球快讯 PIMCO首席投资官伊凡申：美债收益率尚未见顶，美联储或再加息一到两次
品浩(PIMCO)首席投资官伊凡申表示，美国公债收益率可能还有进一步上升空间，美联储在本轮紧缩周期结束前可能再加息一到两次。他预计美联储本月晚些时候将维持利率不变，但认为今年可能还会加息一次。
公众号·硬核姬老板 光速亏钱中：中泰证券称保险和固收+成当前主要卖出主体
中泰证券研报指出，本轮市场下跌的卖出主体已改变，杠杆、散户、外资和公募均非核心，保险和固收+成为最主要嫌疑人，二者二季度明显提高权益配置且相当部分新增仓位进入科技。按等权口径估算，二季度以来新增科技仓位已去化70%至80%，尚有约20%至30%需继续消化。
新浪财经·7×24 国际货币基金组织官员：尽管债市承压，风险偏好依然强劲
国际货币基金组织官员表示，尽管债市承压，风险偏好依然强劲。
经济观察报·金融精选 首席观察：人民币与美元同步走强，汇率定价的新锚落在何处
2026年10月9日，在岸人民币对美元即期汇率收盘报6.6921，较上一交易日升值93个基点，创2022年6月29日以来新高；当日人民币对美元中间价报6.7330，调升37个基点。
AI 关注原因：央行汇率政策立场发布后，多位经济学家讨论人民币与美元同步走强下汇率定价框架的变化。
新浪财经·7×24 港交所陈翊庭：香港固定收益和大宗商品生态圈建设应把握人民币国际化机遇
香港交易所集团行政总裁陈翊庭10月12日发布CEO网志表示，香港固定收益和大宗商品业务刚刚起步，应把握人民币国际化新阶段带来的机遇，利用离岸人民币资金池提供以人民币计价的固定收益、货币和大宗商品产品。香港证监会与香港金融管理局去年联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，港交所将当好执行路线图的“施工队”，完善离岸人民币生态圈。
公众号·中国基金报 工银理财、中邮理财、信银理财等头部理财公司研判四季度股债市场
工银理财、中邮理财、信银理财、平安理财等多家头部银行理财公司发布四季度研判，认为A股有望延续震荡蓄势格局，业绩与景气或成投资主线，债市总体回归震荡走势、仍有交易机会。中邮理财判断四季度利率或在1.65%—1.80%区间震荡，平安理财预计金价大概率在4000—4700美元/盎司区间震荡、布伦特原油维持90—110美元/桶高位波动。机构建议秉持“稳健为先、兼顾收益弹性”思路均衡配置，严控组合波动风险。
中国基金报·公募 高盛、汇丰、安联、渣打热议四季度资产配置策略：看好中国股市，全球科技和AI叙事仍成立
高盛、汇丰、安联、渣打等跨国金融机构投研人员近期就四季度资产配置发声，汇丰匡正、渣打均明确看好中国内地股票，渣打将其列为核心配置并超配新兴市场美元债。高盛彼得·卡拉汉认为当前处于AI周期第三至第四年，科技和AI叙事仍成立但个股分化加剧；安联迈克尔·赫尔德曼称AI机遇正由半导体扩展至基础设施领域。
公众号·券商中国 优先股票配置！券商资管四季度最新策略
券商中国近日采访多家券商资管机构投研负责人，多数机构将股票配置优先级排在第一位，债券与商品排序存在分歧。债市方面，多家机构认为四季度大概率维持偏强震荡，利率中枢有望稳定。多家机构还对“固收+”产品的权益仓位与策略进行调整，回撤控制与多元分散成为共同选择。
新浪财经·7×24 券商资管四季度最新策略：股票配置优先级整体优于商品、债券
多数受访资管机构将股票配置优先级排在第一位，债券与商品排序存在分歧。财通资管首席资产配置官李美岑表示，股、债整体可能优于商品，多数宽基指数估值处于历史60%左右分位，创业板指约25%分位。光证资管相关负责人认为四季度大类资产相对性价比为“股票>债券>商品”。
华尔街见闻·全球快讯 券商资管四季度最新策略：股票配置优先级整体优于商品、债券
进入四季度，多数受访资管机构将股票配置优先级排在第一位，债券与商品排序存在分歧。财通资管首席资产配置官李美岑表示，从相对性价比看股、债整体可能优于商品，多数宽基指数估值处于历史60%左右分位，创业板指约25%分位，可在成长景气细分及传统低估分红可持续方向挑选标的。
Financial Times · Markets* 品浩称美国10年期国债收益率可能触及6%
品浩（Pimco）投资主管警告，美国10年期国债收益率存在触及6%的可能，这将是2000年以来首次。其表示借贷成本进一步大幅上升是可行的，因市场参与者被迫平掉亏损头寸。
经济观察报·金融 【首席对话】刘陈杰：高利率正在对AI做一次全面压力测试
望正资本全球宏观对冲基金董事长刘陈杰表示，高利率正在对AI做一次全面压力测试，盈利增长强的企业或能消化资金成本上升压力，依赖远期想象、缺少现金回报的企业将面临资本更严格筛选。他援引英国央行9月30日会议记录引用的摩根士丹利估算称，截至9月初，2026年全球AI相关债务发行约4500亿美元，超过2025年全年两倍。他预计2027年全球AI相关资本开支有望突破1万亿美元，2028年可能进一步增加。
华尔街见闻·全球快讯 大摩资深债券投资者十年来首次转为看多美债
摩根士丹利投资管理的Vishal Khanduja十年来首次转为看多美国债券，理由是美国国债收益率升至20年高位并开始对经济增长形成制约。他与Brian Ellis共同管理规模41亿美元的Eaton Vance总回报债券基金，截至6月该基金久期提高至6.07年，高于彭博美国综合债券指数5.8年的基准久期，Khanduja称这是该基金十多年来首次超配久期。
Financial Times · Markets* 美国国债反复干预恐侵蚀可信度，稳定工具或成道德风险与波动源头
美国国债的反复干预正面临可信度被侵蚀的风险。这一用于稳定市场压力的关键政策工具，可能转而成为道德风险与更深层市场波动的来源。
新浪财经·7×24 达利欧警告：股市抵御美债收益率上行的缓冲空间正在收窄
桥水基金创始人瑞·达利欧周四警示，随着美债收益率上行、企业现金流走弱预期升温，股市消化高利率的缓冲空间正在收窄。他表示，此前盈利增长令股票预期回报率相对债券仍有吸引力，但股价上涨与债券收益率攀升正使这一优势消退，信用利差已开始走阔。
华尔街见闻·全球快讯 太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）维持看跌法国国债价格立场，预计财政之痛将持续数年
太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）维持看跌法国国债价格的立场，并预计财政之痛将持续数年。
公众号·券商中国 多家券商宏观团队详解9月非农数据与美联储加息预期
美国劳工统计局公布的9月非农数据显示就业需求再度转弱、失业率小幅走高，市场将其视为10月加息预期降温的信号。华泰证券宏观研究团队认为市场已基本排除10月加息，基准情形下12月再次加息；中国银河证券张迪、长江证券宋筱筱等则认为年内仍有1至2次加息预期，后续节奏主要取决于美国通胀表现。国泰海通王宇晴援引CME数据称，市场预期美联储10月继续加息的概率仅为22%。
新浪财经·7×24 PIMCO高级顾问鲁珀特・哈里森：美债收益率近期上行后具备极高配置价值
太平洋投资管理公司（PIMCO）高级顾问鲁珀特・哈里森表示，美债收益率在近期上行之后具备极高的配置价值。
新浪财经·7×24 达利欧警告美债市场风险，称美国或三年内面临债务危机
桥水基金创始人瑞·达利欧在新加坡接受采访时警告，美国国债市场容易受到日本等需求减少的影响，美国约三分之一债务融资依赖外国资本，其中很多来自日本和中国。他表示美国正接近债务周期的极限，并再次警告美国可能在三年内面临债务危机。目前美国10年期国债收益率在5.3%左右，徘徊于2002年以来最高水平，全球政府债券抛售推动借贷成本升至多年高位。
Financial Times · Markets* 债市动荡之际，FT 评论称欧洲央行应暂停量化紧缩（QT）
债市动荡之际，有评论认为欧洲央行应暂停量化紧缩（QT），待市场恢复更稳定状态后再行推进。文章以"审慎"为由主张暂时中止缩表。
Financial Times · Markets* 美债正在失去“货币属性”：四十年证券与货币双重身份或难以为继
美国国债四十年来兼具证券与货币双重属性，如今这一特殊地位可能不再成立。文章指出，美债正在失去其“货币性”（moneyness）。
证券时报·基金 全球大类资产何去何从？多家公募研判：黄金中长期配置价值与国内超长债窗口
美国10年期国债收益率升至5.27%创2007年以来新高，美联储9月加息打破紧缩周期终结预期。多家公募研判，权益市场面临估值再平衡，黄金多空交织但中长期配置价值显现，国内超长债迎来顺风配置窗口。博时基金吕瑞君明确看好30年期国债后续表现。
公众号·硬核姬老板 节前A股大跌，美债基金与30年国债ETF走势受关注
长假前A股走弱，4800多家个股待涨，市场共识偏向控制仓位等节后再看。美债收益率飙升叠加人民币升值至6.7，工银全球美元债（人民币）年内跌8.73%，部分投资者考虑抄底美债基金。30年国债ETF年初至今涨超5%，易方达中短期美元债A人民币、摩根国际债券被提及。
公众号·基民柠檬 震荡观市手记：长假前成交量走低，债市走强需防预支假期涨幅
临近长假大A成交量维持较低水平，存量资金占优下常出现“预判别人预判的行情”，活跃资金整体更谨慎。债市近期走势强劲，可能有长假票息收益因素，但若资金涌入过多需小心行情预支假期涨幅，跟进晚的应慎重。作者还谈到红利投资等方法论的有效阶段，以及坚持不用AI辅助创作、未来或把更多精力放到个人投资和生活上。