高盛、惠誉最新发声：AI或将重塑中国股市
高盛中国策略团队发布研报称，自2025年初“DeepSeek时刻”以来，中国AI相关上市公司市值规模增长至近5万亿美元，AI股票在A股和港股总市值中占比达42%、总成交额占比达57%。惠誉评级近日也发布研报认为，中国人工智能生态系统正从模型和芯片扩展至更广泛领域，有望提升其在成本敏感海外市场的长期竞争地位。
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公众号·券商中国
公众号·韭圈儿 韩国综指熔断创7月以来新低，科技股与红利资产攻守之势生变
韩国综指再度熔断并跌出7月以来新低，XL二海力士从最高价193跌至19.3，半年不到跌去90%。作者用Workbuddy对比2014-2015年创业板与2025-2026年韩国KS11的相似区间，并指出年内创业板指最高收益36.5%时红利为-6.8%，如今红利全收益+7%、创业板-10.5%。
公众号·梁狗蛋 韩国股市从9000点回落至5000多点、日本股市接连大跌，隔夜美股狂泻超1%，A股守住3000点并收于3700点以上
韩国股市今年已从9000点回到5000多点，日本股市自失去的30年以来接连大跌，隔夜美股狂泻超过1%。A股则守住3000点大关，收盘在3700点以上，为过去很长一段时间没有过的好成绩。上述观点仅代表材料制作之时结合当时市场行情作出的分析判断，不构成任何投资建议。
公众号·中国证券报 国海富兰克林基金张志强：关注AI商业化落地投资机会
国海富兰克林基金量化与指数投资总监兼金融工程部总经理张志强表示，随着AI行情从硬件向软件扩散，拥有丰富场景与数据生态的港股互联网公司有望成为AI商业化落地的重要载体。国海富兰克林基金近期发行紧密跟踪中证港股通互联网指数的国富中证港股通互联网指数基金，后续还将积极评估和筹备港股创新药、港股信息技术等指数产品。
公众号·中国基金报 知名私募把脉港股：四季度或维持震荡格局，结构性机会为主线
多家知名私募研判，8月以来港股震荡下行，主要矛盾在于外部利率上行压制估值、内部盈利修复难以接棒。受访私募认为四季度港股或维持震荡分化格局，结构性机会成为主线，需警惕美债利率上行、地缘冲突、解禁潮及外资流出等风险。
公众号·表舅是养基大户精选 美债又崩了：作者复盘出口、阿斯麦财报与双创50年内回撤
作者称美国9月CPI和核心CPI双双超预期，数据发布后各期限美债收益率大幅上行、加息概率抬升。作者提到9月出口同比增36.3%、顺差约1335亿美元均超预期，阿斯麦三季报净利润超预期约20%并上调全年指引。作者还称双创50当日跌约4%、年内最大回撤超40%，中际作为公募第一大重仓收盘价较峰值腰斩。
关注原因：作者以出口、阿斯麦财报与美债利率为线索，梳理全球资金结构与A股结构性回撤的关联。
公众号·梁狗蛋 持有恒科=不看好字节、存储、某界的车？梁狗蛋调侃恒科持仓与市场热点
公众号“梁狗蛋”以调侃口吻称，2025年持有恒科意味着不看好字节，2026年上半年持有恒科意味着不看好存储，2026年10月8日之后持有恒科则意味着不看好某界的车，并反问今天持有恒科又代表不看好谁。文末附合规声明，称上述观点仅代表材料制作之时结合当时市场行情的分析判断，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
公众号·表舅是养基大户 深圳施行义务教育阶段春秋假，体育消费与成长板块抄底机会受关注
深圳宣布从四季度起正式施行义务教育阶段春秋假制度，幼儿园也统一执行，11月中旬可连休6天。国常会研究培育专业化赛事运营主体，国办9月底印发《关于发展体育赛事激发消费活力的意见》。截至昨天，年内新增融资盘资金出清已近完成，成长与价值风格比值出现突破阈值的信号。
公众号·民工看市 红果日活近1.7亿、日均使用时长超两小时，AI短剧在字节系内闭环冲击优爱腾
红果短剧日活跃用户已接近1.7亿，日均使用时长超两小时，超过优爱腾加芒果。其路径复刻今日头条崛起，并在字节系内形成seedance生成视频、抖音展示、投流、收入再烧算力的闭环。AI短剧成本低、产出快，效率远超真人拍摄。
公众号·表舅是养基大户 “熊市”的投资指南：从双创50与中证红利的结构切换看科技股走弱
针对近期科技股大跌，有私募将原因归结为保险资管巨头砸盘，作者认为这属于把单一机构行为等同于市场价格变化的误读。科技板块弱势更应从全球AI交易热度下降、海外高利率压制、美国试图将AI利润留在本土三方面理解，建议控制投资中AI的敞口。作者同时表示目前不具备全面转熊条件，仍保持震荡市思维，组合坚持逢跌买入。
新浪财经·7×24 港交所陈翊庭：香港固定收益和大宗商品生态圈建设应把握人民币国际化机遇
香港交易所集团行政总裁陈翊庭10月12日发布CEO网志表示，香港固定收益和大宗商品业务刚刚起步，应把握人民币国际化新阶段带来的机遇，利用离岸人民币资金池提供以人民币计价的固定收益、货币和大宗商品产品。香港证监会与香港金融管理局去年联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，港交所将当好执行路线图的“施工队”，完善离岸人民币生态圈。
中国基金报·公募 展望港股四季度走势：港股处于历史低估区间 中期配置价值显现
诺德基金谢屹、国泰港股通增强基金经理吴中昊、德邦基金施俊峰等展望港股四季度，认为港股处于历史低估区间，中期配置价值逐渐显现。截至10月9日，恒指下跌5.54%，恒生科技指数跌幅超23%。投资方向关注AI、红利、创新药、黄金及有色金属等。
公众号·中国证券报 A股积极信号正在积累，中信建投、中信证券等机构最新研判后市配置
本周A股延续震荡调整，红利板块领涨、科技成长板块调整，多家机构认为积极信号已开始累积，防御优先、等待转机是现阶段最优策略。配置上，中信建投建议以红利资产为核心底仓，重点关注银行、煤炭、公用事业及港股红利资产，景气方向围绕三季报确定性布局AI硬件算力、基础化工与资源品等。富国基金认为支撑黄金的底层逻辑仍在，汇添富基金建议关注北交所配置窗口。
公众号·中国证券报 科技股承压，公私募发声：结构性机会为主
国庆假期后A股市场出现调整，公私募机构认为这既受海外利率等外部因素扰动，也有前期涨幅较大、估值与筹码结构承压的内在原因。长城基金、相聚资本、格雷资产、星石投资、博道基金等认为短期市场或维持高波动、强分化格局，随着三季报进入业绩验证期，行情有望从交易产业景气转向检验企业盈利，后市关注科技板块内低拥挤方向、红利与传统核心资产防御价值、资源品与政策支持方向三条主线。
公众号·券商中国 A股“转型牛”未结束！专访国泰海通首席策略分析师方奕：震荡后有望走强，中期科技仍是布局时点
国泰海通证券首席策略分析师方奕认为，A股“转型牛”尚未结束，未来6个月仍会走强，震荡之后我国资本市场有望走强。他预计未来1—2个季度上证指数运行区间在3800—4200点，底部区域3700—3800点，四季度以横盘弱震荡为主，今年底明年初可能是整体行情走强的时间节点。中期科技仍是布局时点，看好国产GPU、半导体制造、先进封装与关键材料等方向。
公众号·表舅是养基大户 某队进场了？宽基ETF放量传闻与双创50大跌后市场反弹
双创50早盘一度跌4.5%，7月以来最大回撤超39%，刷新2022年单年度最大回撤记录，下午市场快速拉升一度拉红。市场关注宽基ETF是否放量进场，但从量能看并不大，且不少品种市场化机构也在买入，本轮冲击主要来自海外利率、AI产业利空等外部输入性冲击。AI新增两大利空：PCB板块供应链重塑消息，以及OpenAI最新年化营收仅500亿美元、低于市场预估的700亿美元。
公众号·表舅是养基大户 某车企车型紧急制动测试中刹车踏板支架被踩断，整车投资与个人买车需慎重
某车企一车型在百公里紧急制动测试中刹车踏板支架被踩断，该车企今晚称可为已提车用户提供免费升级。作者认为整车赛道太差，除指数和量化产品外几乎不会有主动基金经理重仓整车厂，个人买车则建议不买新车型第一代车、尽量选能连carplay的车型。
公众号·硬核姬老板 节后开盘恒生科技跌超2.5%，恒生科技指数最大修订方案拟11月20日公布成份股变动
节后开盘恒生科技指数跌超2.5%，恒生科技指数史上最大修订方案拟于11月20日公布成份股变动、12月7日正式生效，兴业证券预计成份股将扩充至50只并纳入先进硬件、人工智能主题标的。作者认为港股因T+0、无涨跌停及资本自由流动，对全球风险事件更敏感，做左侧九死一生，倾向右侧行情或港股红利ETF。
公众号·韭圈儿 港股低迷叠加黄金与QDII额度受限，多资产配置策略陷入被动
港股成交持续惨淡，海油H在假期期间成交额甚至不到1亿港元，恒生科技、港股通互联网、中概互联等指数已基本跌回2024年9月24日水平。黄金不再赚钱、美股日股QDII ETF溢价过高且场外额度几乎中断，令去年加黄金、加QDII的多资产配置策略集体陷入被动。Vals AI实验显示GPT-6 Astra在《我的世界》物资被炸毁后转而种土豆数小时，作者借此类比当前对高估值、高杠杆扩张的谨慎心态。
公众号·表舅是养基大户 国庆假期复盘与明天A股开盘展望：油价、美债、黄金与AI板块
国庆假期布伦特原油重回100美元上方，30年美债收益率创2002年以来新高，金价跌破4100美元，10月加息概率从70%降至20%。美股纳指100与标普500创新高，但超40%标普500成分股近1年回撤超20%。A50期货假期跌超1%，明天A股大盘指数低开概率较大，AI相关板块或相对略好，海外存储板块利空较多。
公众号·券商中国 AI投资步入后半程！摩根资产管理、宏利基金、安联基金、路博迈基金等外资公募：褪去主题炒作，聚焦结构性业绩机会
多家外资公募认为AI投资或进入后半程，市场关注点从投入扩张转向盈利兑现与商业化落地。摩根资产管理指出，北美前五大云厂商资本开支已从2023年每年2000亿美元加速至2026年预计接近8000亿美元，2027年预计仍有70%以上增长，未来波动将显著增加，光模块是其重点关注方向之一。路博迈基金认为AI驱动的技术范式转移已从主题炒作逐步过渡到业绩兑现期，应聚焦盈利能见度较高、具备长期结构性顺风的领域。
公众号·券商中国 港股反弹！广发全球科技定开混合QDII基金经理冯剑峰、鹏华港美互联股票QDII基金经理李悦：估值洼地已在眼前
10月6日港股集体反弹，恒生指数收涨1%，但公募QDII业绩分化明显，年内排名居前的十只主动权益QDII几乎清一色为美股方向，业绩最优者年内收益率约75%，垫底的十只大多聚焦港股，表现最差者年内亏损达25%。
公众号·民工看市 假期海外市场盘点：科技反弹、铜价新高、港股创新药与AI应用走强
假期海外市场科技反弹、铜价创新高、港股创新药与AI应用走强。费城半导体两天涨约4%，LME铜盘中破14800美元/吨，智谱、MINIMAX领涨，药明康德、康方生物涨超4%。第四批625亿以旧换新国债落地，9月非制造业PMI回到50.2%；10年期美债利率一度冲上5.3%，美元站稳102上方。
新浪财经·7×24精选 多家外资机构上调对华配置观点，美银称全球基金对中国股票配置升至基准中性
多家外资机构近期表达对中国市场的关注。美银最新报告显示，全球主动型多头基金对中国股票的配置已从低配升至基准中性，结束长达四年的低配状态。高盛认为中国资产是分散化配置的好地方且A股优于H股，瑞银证券预计2026年A股盈利增长15%，贝莱德对中国股票维持中性并关注AI硬件、电力电网设备与物理AI，景顺看好中国科技生态；此前花旗、渣打已将中国股票上调至超配。
关注原因：多家外资机构集中表态看多中国资产，美银数据显示全球主动型多头基金对中国股票配置升至基准中性。
财联社·电报 多家外资机构最新观点：对华配置升级
财联社10月6日报道，多家外资机构在国庆长假期间表达对中国资产的关注。美银报告显示，全球主动型多头基金对中国股票的配置已从低配升至基准中性，结束长达四年的低配状态。高盛认为中国资产是分散化配置的好地方且A股优于H股，瑞银证券预计2026年A股盈利增长15%，贝莱德对中国股票维持中性并关注AI硬件、电力电网设备与物理AI，景顺看好中国科技生态；此前花旗、渣打已将中国股票上调至超配。
公众号·仓都加满 今天港股为什么开盘大跌？恒生指数跌2.5%、恒生科技指数跌2.8%
港股开盘大跌，恒生指数跌幅2.5%，恒生科技指数下跌2.8%、年内跌幅达25%，汇丰银行等大蓝筹跌超4%。作者认为主因是国庆黄金周期间（10月1日–7日）港股通南向资金全面暂停交易，内资断流使核心资产买方深度骤降，叠加中东地缘局势下国际对冲基金平抑亚太风险敞口，港币因联系汇率制缺乏贬值缓冲，成为做空目标。
公众号·表舅是养基大户 对四季度投资的一些想法：美债、A股、港股与黄金的配置展望
面对四季度，作者梳理了需关注的重要事件，包括美国中期选举、美伊谈判与油价、美联储10月28日和12月9日两次议息会议、日欧央行利率决议及美国科技股财报季。大类资产方面，作者认为短久期美债QDII基金可以看看，对美股保持低配，A股核心资产短期震荡、长期可边跌边买，港股需很强耐心，黄金短期受利率掣肘但长期支撑主线未变。
公众号·韭圈儿 从旭创与韩股同见顶聊起：韩国“压缩现代性”下家庭承担了哪些成本
文章以今年旭创与韩国KS11指数基本同时见顶、并影响创业板为切入点，讨论A股与韩股的相关性。随后借《压缩现代性的韩国》《是什么缔造了汉江奇迹》《特权与焦虑》等书，梳理韩国私人家庭承担近一半公共教育支出、缺乏福利安全网、女性婚后退出劳动力市场等代价，张庆燮将其概括为“家庭罢工”。
公众号·表舅是养基大户 表舅是养基大户：海外利率新高后短端美债观点转中性偏多，MLF本月净投放2000亿
海外利率昨晚大幅上行再创新高，全球股债商三杀，作者维持海外利率是下半年最大不确定性来源的判断，但对短端美债观点转为中性偏多。MLF本月投放8000亿、净投放2000亿，连续三个月注入中期流动性，表韭量化和表韭固收加当日发车，跟投人加仓1次。
公众号·韭圈儿 我是割手：从Muse到豆包，Agent为何被亚马逊和国内超级App抵制
Meta的Muse走红后很快被亚马逊限制，理由涉及账户密码与支付安全，但更核心的是Agent替用户购物会绕过亚马逊的搜索竞价广告。2025年亚马逊广告收入已达686亿美元，约占集团收入9.6%，而国内电商App对广告依赖更高，因此对Agent更抵触。作者认为中国很难出现一个Agent无障碍控制所有App，更可能是每个超级生态长出自己的Agent。
公众号·表舅是养基大户 地产小作文再起：传930前出全国性地产贴息政策，A股地产涨近4%
市场传出930前将出台全国性地产政策、央地两级对新房直接贴息合计几十个bps的小作文，当日A股地产板块涨近4%，为25年以来第二大单日涨幅。但作者认为该传闻逻辑存疑，新房收益大头归地方、地产因城施策已是共识，家电当日跌1.6%居行业末位、港股地产涨幅收窄至1%出头。
公众号·硬核姬老板 创新药大涨，恒生创新药ETF华泰柏瑞单日涨5.98%
创新药板块因美国拟放松对中国创新药授权的消息大涨，恒生创新药ETF华泰柏瑞（QDII，支持T+0）单日涨5.98%，地产ETF华宝涨5.27%。该ETF跟踪恒生创新药指数，底层为港股创新药龙头，集中于ADC、PD-1/双抗免疫治疗、大分子生物药、传统大药企转型创新四条主线。作者另梳理了招商前沿医疗保健、华泰柏瑞医疗健康等主动医药基金，并提示CXO与创新药收益逻辑不同。
公众号·表舅是养基大户 美联储加息后资产展望：短端美债、美股、黄金、港股与A股
美联储今天凌晨加息，点阵图显示预计年内还会再加一次，2年期美债利率上行至4.7%，黄金和美股跳水后基本修复。作者认为短端美债在全球资产中最具吸引力，黄金短期承压但仍是下半年多元资产组合的关键一环，港股只有结构化机会，A股观点保持不变。
公众号·韭圈儿 牛市后期了吗？加息落地后谈现金类资产与A股港股配置
沃什加息落地后，作者认为不应再按加息末期、降息前期来看待市场，加息周期应买现金及类现金资产，红利ETF、黄金ETF、低波红利固收+等被部分人视为类现金，具体取决于各自机会成本。作者表示当前没有特别想加的资产，并称从近期体感上有2021年的既视感，认同冯汉杰"牛市后期"的判断。
公众号·韭圈儿 多头的心气已经散了：恒生科技与中证海外互联网50、中证港股通互联网指数承压
硬科技未能集中多头力量，每次反弹几乎都变成逃跑机会，恒生科技走势疲软，中证海外互联网50和中证港股通互联网指数自924以来的收益已基本跌回。油价回到100美元，高通胀与高利率威胁加大，中美围绕关键技术、金融、能源、矿产、外贸等领域推进国产替代，A股避险方向转向微盘与农业。