国庆假期期间美债长端收益率刷新阶段新高，10月5日10年期美债收益率盘中一度升至5.349%，30年期最高触及5.702%，双双创2002年以来最高纪录。9月非农就业人数仅增加2.9万，低于预期的9万，10年期收益率短线下探后由跌转涨，周累计上升约12个基点。南华期货分析师徐晨曦认为，推高利率的力量已从加息预期转向财政赤字、期限溢价与高油价。
AI 关注原因：美债长端收益率创2002年以来新高，机构据此讨论全球资产配置与A股资金面的传导。
国家外汇管理局10月7日数据显示，截至2026年9月末我国外汇储备规模为34003亿美元，较8月末下降381亿美元，降幅1.11%。央行同日披露，9月末黄金储备报7747万盎司，环比增加74万盎司，高于8月单月增持的65万盎司，为连续第23个月增持。
同一新闻，精选展示《央行连续23个月增持黄金，9月增持74万盎司创本轮重启以来新高》
股市期货持稳，债市抛售延续，油价上涨 https://on.wsj.com/4ze9XOf
美国和欧洲政府债券收益率上升；法国债券因预算担忧表现落后 https://on.wsj.com/4y5SYwy
日本国债期货小幅走高，追随美国国债市场的涨势 https://on.wsj.com/4AXQao8
太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）维持看跌法国国债价格的立场，并预计财政之痛将持续数年。
据美国纽约联储数据，上个交易日（10月5日）担保隔夜融资利率（SOFR）报3.89%，之前一天报3.88%。上个交易日有效的联邦基金利率报3.88%，之前一天报3.88%。
美国劳工统计局公布的9月非农数据显示就业需求再度转弱、失业率小幅走高，市场将其视为10月加息预期降温的信号。华泰证券宏观研究团队认为市场已基本排除10月加息，基准情形下12月再次加息；中国银河证券张迪、长江证券宋筱筱等则认为年内仍有1至2次加息预期，后续节奏主要取决于美国通胀表现。国泰海通王宇晴援引CME数据称，市场预期美联储10月继续加息的概率仅为22%。
北京时间10月6日晚间，油价大幅跳水带动全球股市、债市走强，纳指涨0.73%续创历史新高，标普500指数涨0.72%、盘中创历史新高，美债和欧洲债券价格反弹。沙特能源大臣表示东西输油管道日输油量已恢复至580万桶，WTI原油下跌2.15%至87.51美元/桶。
太平洋投资管理公司（PIMCO）高级顾问鲁珀特・哈里森表示，美债收益率在近期上行之后具备极高的配置价值。
美国长端国债收益率仍处高位；三年期国债拍卖即将进行 https://on.wsj.com/4rLJWDu
桥水基金创始人瑞·达利欧在新加坡接受采访时警告，美国国债市场容易受到日本等需求减少的影响，美国约三分之一债务融资依赖外国资本，其中很多来自日本和中国。他表示美国正接近债务周期的极限，并再次警告美国可能在三年内面临债务危机。目前美国10年期国债收益率在5.3%左右，徘徊于2002年以来最高水平，全球政府债券抛售推动借贷成本升至多年高位。
法国大选前出现债券抛售，法国债券市场承压。报道称，许多人担心这一抛售可能动摇欧元区。
AI 关注原因：法国大选前债券遭抛售，市场担忧情绪可能波及整个欧元区。
美国国债市场出现大幅抛售，借贷成本上升开始传导至垃圾级企业。报道称，借贷成本激增正冲击美国企业。
美国国债收益率上涨后，日本长期国债收益率走高 https://on.wsj.com/4eiz0rp
法国央行行长埃马纽埃尔·穆兰警告，法国面临被利率“扼杀”的风险，但表示尽管近几日市场走势“严重且令人担忧”，法国仍能安抚债券投资者。
据美国纽约联储数据，上个交易日（10月2日，非农日）担保隔夜融资利率（SOFR）报3.88%，之前一天报3.87%。上个交易日有效的联邦基金利率报3.88%，与之前一天持平。
债市动荡之际，有评论认为欧洲央行应暂停量化紧缩（QT），待市场恢复更稳定状态后再行推进。文章以"审慎"为由主张暂时中止缩表。
财新周刊报道，五年期存款挂牌利率跌至1字头后，市场预计2026年将有天量定期存款到期。央行副行长邹澜1月15日在国新办发布会上称，2026年将有规模较大的三年期及五年期等长期存款到期重定价。
日本首相高市早苗就日本支出计划向市场喊话“放心”，称将控制新债发行。长期国债收益率升至新高。
欧洲政府债券市场在一轮抛售潮后出现传染迹象，交易员对压力从某一主权债市蔓延至其他市场保持警惕。摩根士丹利投资管理公司固定收益联席主管Jeff Mueller表示，已开始看到传染的初步迹象，如果10月1日观察到的剧烈价格波动持续一段时间，可能会引起政策制定者的关注。
英国《金融时报》旗下"Market Questions"栏目发布本周市场前瞻，聚焦如何重振受挫的政府债券市场。该栏目定位为FT对下周市场关键问题的解读指南。
全球债券市场出现抛售，市场对驱动因素存在多种解读，最常被引用的因素呈现出复杂图景。
30年期英国国债收益率自1998年以来首次升破6%，吸引寻求税收优惠资产的散户投资者入场。
美国国债四十年来兼具证券与货币双重属性，如今这一特殊地位可能不再成立。文章指出，美债正在失去其“货币性”（moneyness）。
全球债券市场在经历本周剧烈抛售后企稳，此前大规模抛售将10年期美国国债收益率推升至2002年以来最高水平。
投资者本周转向德国国债避险，德国国债收益率下跌，而美国、法国及其他国家政府债券因通胀担忧遭遇大幅抛售。
华尔街日报记者 Nick Timiraos 表示，这份平淡的劳动力市场报告并未真正改变美联储的叙事，美联储高级官员本周已刻意释放信号，10月加息可能并非其基准情形。报告最大的看点是未显现的内容：工资或失业率几乎没有迹象表明劳动力市场正在以会显著加剧价格压力的方式收紧。定于10月14日发布的9月CPI一直都比这份报告更重要，但该报告仍在一定程度上削弱了市场近期对美联储路径重新定价中的鹰派色彩。
达拉斯联储主席洛根表示，美联储可能还需至少再加息50个基点，以确保通胀不会稳定在2%目标之上。她称这些加息加上9月的加息，只是逆转美联储去年的三次降息，利率需设在适度限制性水平，该门槛仍不确定，可能需要更多加息。洛根还区分了美债收益率上行的成因，若反映更激进的美联储预期，这类上行不会替美联储完成工作；若由期限溢价上升驱动，则可能放缓经济、降低紧缩必要性。
美联储副主席菲利普·杰斐逊表示，未来任何政策调整都应由数据趋势、前景变化和风险平衡决定，他和同事形成自身判断可能需要更多时间。他称自9月会议以来各期限收益率进一步上升，显示投资者正在重新评估宏观环境。此番表态呼应纽约联储的约翰·威廉姆斯，两位美联储高层对几天前投资者日益定价的10月加息间接表达疑虑。
特朗普在《时代》杂志采访中称，美联储的利率政策对美国造成的伤害"比通胀对我国造成的伤害更大"。谈及为何难以减缓债务上升时，他表示"不想告诉你那些手段是什么，但你可以通过其他方式偿还债务"，并称"一定程度的通胀也会非常迅速地偿还这些债务"。
美国10年期国债收益率升至5.27%创2007年以来新高，美联储9月加息打破紧缩周期终结预期。多家公募研判，权益市场面临估值再平衡，黄金多空交织但中长期配置价值显现，国内超长债迎来顺风配置窗口。博时基金吕瑞君明确看好30年期国债后续表现。
财政部、央行、金融监管总局9月29日联合发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，自10月1日起，符合条件的首套住房商业性个人住房贷款可享受年化1%、最长5年的贴息支持，贷款本金100万元以内。
六大国有银行9月30日相继发布公告，落实将于10月1日正式实施的全国性个人住房贷款财政贴息政策，对符合条件的贷款推行免申即享服务。中国银行答疑明确，贷款规模不超过100万元（含）按实际规模计算贴息，超过100万元按100万元上限计算，若房贷利率为3.05%且符合条件，贴息期间按年化利率2.05%计算利息。
当地时间9月29日，美国30年期国债收益率盘中突破5.62%，连续六个交易日走高。巴克莱预警若AI投资热潮兑现，30年期美债公允价值可能升至6%；贝莱德对长期美债低配、对短期美债中性，景顺则将黄金视为缓释财政与货币政策不确定性的工具。国内方面，9月30日沪深两市成交额合计14378.36亿元，较上一交易日放量约288亿元。
9月29日国常会定调的增量政策密集落地，央行下调PSL利率25BP至1.5%，科创、支农支小再贷款分别增额2000亿元、5000亿元，财政部等部门明确10月1日起实施为期1年的居民购房贷款贴息政策。政策落地后首个交易日，中证银行指数涨1.52%，工商银行、中国银行股价再创新高。中金公司测算，贴息政策每年可支持约1.8万亿元贷款，占新发放贷款的30%至40%，每年减少居民利息支出约182亿元。
9月29日晚间，包括购房贴息在内的一揽子增量政策落地，央行下调PSL利率25BP至1.5%，科创、支农支小再贷款分别增额2000亿、5000亿元。当天银行间主要利率债收益率全面下行，10年期、30年期国债收益率分别下行0.9BP、1BP至1.66%、2.11%，尾盘有所抬升。
作者梳理长假前集中出台的三项政策，一是中央财政首次推出房贷贴息，从150万元的金额看，目标主要是一线城市郊区小户型、二线城市非核心区及三四线城市；二是央行一揽子货币政策调整，包括PSL利率降息、六张网建设、科技再贷款额度增加，以及支持比例从60%提升到100%；三是一条与修复企业资产负债表相关的隐藏款政策。
中国人民银行决定进一步调整完善几项货币政策工具，一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%，下调0.25个百分点，并将水网、新型电网、算力网等六张网建设纳入PSL支持领域。
全球回购市场总规模已达22万亿美元。文章围绕谁在使用回购市场展开，梳理最大的贷款方与借款方分别是谁，并分析是什么因素推动了该市场在过去十年的大幅增长。