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假期海外市场盘点：科技反弹、铜价新高、港股创新药与AI应用走强
虽然A股休市了，但假期海外不平静，你需要一分钟简单了解下：科技反弹、铜价新高、港股创新药与AI应用走强。节后大A可能顺着海外与产业走。 一、存储卡住算力脖子。费城半导体两天涨约4%；AI抢HBM，DRAM/NAND产能被虹吸、价格普涨，美光四季度合约价仍看两位数涨。英伟达锁定2027年约37%的HBM供应，长协由1190亿升至2790亿美元；但若AI资本开支变成提前囤货，估值就要挨打。 二、铜创新高。LME盘中破14800美元/吨。矿端扰动、新项目有限，加工费跌进负值，9月国内冶炼开工率创2014年来同期最低；AI数据中心、储能、电网在加需求。 三、大模型开始干活。智谱、MINIMAX领涨，GLM-5.3上架Amazon分成。模型从问答走向能跑多步任务的Agent，token与算力消耗都涨，就看应用端能否收上钱。 四、创新药在兑现。药明康德、康方生物涨超4%，ESMO临近，靠出海授权拿全球定价，盯成色。 五、内需有真金白银。第四批625亿以旧换新国债落地，假期供需两旺，9月非制造业PMI回到50.2%。 风险：10年期美债利率一度冲上5.3%，美元站稳102上方，强美元压新兴市场，均衡为主。 盘了一下，利好我的科技持仓，也不影响我定投消费，不过我确实没什么医药仓位，这一波就算miss掉了。 （不作为投资依据）
AI 导读
假期海外市场科技反弹、铜价创新高、港股创新药与AI应用走强。费城半导体两天涨约4%，LME铜盘中破14800美元/吨，智谱、MINIMAX领涨，药明康德、康方生物涨超4%。第四批625亿以旧换新国债落地，9月非制造业PMI回到50.2%；10年期美债利率一度冲上5.3%，美元站稳102上方。
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