隔夜美股与日韩反弹，A股存储跳水：股票ETF份额回补四分之三，大模型推荐银行

隔夜美股，费半涨了2.82%，英特尔涨4%，美光涨3%，AMD涨2.8%，反弹了； 早上开盘，日韩也在涨，三星海力士涨4~6%，铠侠也高开8个点…… 全球都反弹，群贤毕至啊！ 结果大A开盘，存储丝滑跳水。 不过我看了下，梁圣的好多产品年内也都跌了有9个点了，内心释然了。 把股票ETF净申购份额拉出来丢给大模型，告诉我份额回补了四分之三，金额回补55%，7月买盘偏科创，而不像之前那样偏宽基；近期买盘偏宽基，像大资金的手笔。无法确认是不是绝对底部，但已经是底部区域。 其实我觉得在ETF新批信息优化后，虽然看不到一些机构动作了，但总的份额变化还是能看出来一些端倪，结论很简单：大资金还有很多子弹，还可以买很多。 近期我跑了下数据，找了和偏股混合基金指数相关性最低的A股指数，为什么找个呢。历史上偏股混合基金指数是相对于沪深300指数有长期超额的，但阶段性超额也会回归，比如21年~23年，但每次公募抱团牛市行情，偏股混合基金指数都会相对于沪深300指数有大量超额，一旦行情尾声，超额就开始收敛，所以基于这个原因，当前做空偏股混合基金指数并做多沪深300指数是有较高胜率的，但问题是我们没有这样的工具去做对冲，所以只能找A股中和偏股混合基金指数相关性低甚至一定程度一定阶段负相关的指数（我知道很难，A股共享一个贝塔）。 沪深300指数的问题在于，它是一个偏股混合基金指数的慢变量，偏股混历史上是偏成长的，因为大部分基金经理是偏成长风格，所以指数也是成长一些，由于牛市中成长涨幅大，所以逐步沪深300指数也会在一轮牛市中纳入成长风格股票。这就导致沪深300指数相对于偏股混合基金指数也缓慢收敛的，每一轮牛市也在逐步往成长里面靠。 大模型通过估值和性价比的对比，最终向我推荐了：银行。 这就解释了为什么最近银行逆势上涨。 （不作为投资依据）

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