宽基昨日净买入500亿+，光模块龙头集体公告经营情况，创业板午后反弹

1、第一，昨天宽基净买入500亿+，天量，今天放量比过去几天都要早，按照咱们此前的理论，“托”的力量更大了，意图是比较明确的。 2、第二，开盘宁王反弹，外资可能卖差不多了，但AI硬件极弱，这和昨晚美股有关，中午光模块龙头在内集体发布“关于公司近期生产经营情况的公告”，意图也很明显，其中，天X算是用数据说话的，重申了三年目标，27-29年，要较25年的净利润增长15%、400%、700%，如果按这个进度，叠加中午的收盘价，到29年，市盈率大概是13-14倍，接近宁王目前的水平（12倍出头），也就是AI硬件企业按制造业给估值了，当然，这只是目标而已。 所以，下午创业板带头大反弹，要结合这个看。 3、第三，真正有中期意义的，是昨晚美债收益率狂下，10年下行16bps，原因具体看一早的星球，但整体看，美股那边走的股债再平衡的逻辑，而美债的下行，总归对非美市场有好处的。 而且，我们这边自上而下，盯的也是美债和AI波动，也即所谓的输入性风险——宏观一松，托的力量正好加一点，更容易成势。 4、昨晚费城半导体跌了7cm，差不多这轮新低了，我觉得美股科技跌，是个好事情，也就是我们此前说的，AI投资到了去伪求真的时刻。 这要感谢海外的债券基金经理，他们用抛售债券，给一些不计成本狂奔的机构投去了不信任票，提醒大家AI时代也要学会算账——这也再次证明，债券投资经理，要比权益经理，更有底线，也更适合做绝对收益的固收+，逻辑也很简单，债券老狗有1%的概率损失本金就提裤子跑了，而股市赌狗只要有翻倍的赔率，即使胜率只有10%，也敢冲一把，本质是考核的激励机制不同。 很多时候，我们也需要这些提裤子就跑的人。 5、昨晚提到，有机构发出了看多恒科的信号，今天恒科确实比较强，当然，从机构的表述看，强多久，自己也有点心虚。 <a class="normal_text_link mp_article_text_link" data-itemshowtype="0" data-unique-id="mvkjw42y-gie2wc" target="_blank" href="https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2MDc2NzQ3MQ==&mid=2247510718&idx=1&sn=ec4c5d02f980fba22acf4abd3fda3e6c&scene=21#wech

来源：公众号·表舅是养基大户 · mp.weixin.qq.com