达拉斯联储主席洛根称美联储或需再加息至少50个基点
达拉斯联储主席洛根表示，美联储可能还需至少再加息50个基点，以确保通胀不会稳定在2%目标之上。她称这些加息加上9月的加息，只是逆转美联储去年的三次降息，利率需设在适度限制性水平，该门槛仍不确定，可能需要更多加息。洛根还区分了美债收益率上行的成因，若反映更激进的美联储预期，这类上行不会替美联储完成工作；若由期限溢价上升驱动，则可能放缓经济、降低紧缩必要性。
#美股/海外
X·Nick Timiraos* X·美联储* 美联储副主席杰斐逊谈美国经济与货币政策
副主席杰斐逊关于美国经济和货币政策的演讲 @DardenMBA：https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/jefferson20261001a.htm 观看直播：https://darden-virginia.zoom.us/j/92232791521 了解更多关于副主席杰斐逊的信息：https://www.federalreserve.gov/aboutthefed/bios/board/jefferson.htm
X·Nick Timiraos* 特朗普在《时代》采访中称美联储不应再加息
特朗普在《时代》杂志采访中表示，他不认为美联储应该再次加息，并称美联储的利率政策对美国的伤害超过通胀。他两次称美联储官员患有“特朗普错乱综合征”，称美联储理事会充满敌意，但表示不怪罪凯文·沃什。特朗普还称可以通过其他方式偿还债务，并称一定水平的通胀也能迅速偿还债务。
证券时报·基金 全球大类资产何去何从？多家公募研判：黄金中长期配置价值与国内超长债窗口
美国10年期国债收益率升至5.27%创2007年以来新高，美联储9月加息打破紧缩周期终结预期。多家公募研判，权益市场面临估值再平衡，黄金多空交织但中长期配置价值显现，国内超长债迎来顺风配置窗口。博时基金吕瑞君明确看好30年期国债后续表现。
X·Nick Timiraos* 特朗普要求审查美联储总部翻新IG报告
特朗普称他正要求司法部长审查关于美联储大楼翻新的监察长报告。他说这些大楼*不应*以他自己的名字命名。 “这是杰罗姆·鲍威尔的错，他应该被迫辞职，立刻辞职！如果他不辞职，就应该被美国政府以最高级别起诉，罪名要么是腐败，要么是无能。”
X·美国证交会* SEC主席称近一年半583家公司IPO
主席 @SECPaulSAtkins 谈“让IPO再次伟大”：“过去一年半，我们有583家公司上市。” “这比拜登政府上一届一年半增长了75%……我想保持我们公开市场的强劲。”
X·Nick Timiraos* Nick Timiraos：8月核心PCE年率3.0%，较4月以来无进展
华尔街日报Nick Timiraos点评美国PCE报告：8月核心PCE环比+0.25%，折年率3%；7月上修至+0.13%（与6月相同），使三个月折年率降至2%。8月核心价格12个月涨幅为3.0%，市场价通胀在测量方法调整前后均约3%，自2025年4月以来在迈向2%目标上仍无进展。
X·Nick Timiraos* 美国8月核心PCE环比上涨0.25%，12个月同比升3.0%
美国8月核心PCE环比上涨0.25%，折年率为3%；8月核心价格12个月同比上涨3.0%。7月数据修正为环比上涨0.13%，与6月相同，使三个月折年率读数为2%。
X·Nick Timiraos* 美国30年期固定房贷利率升至7.3%，为2023年11月以来最高
MBA调查显示，上周美国30年期固定房贷利率升至7.3%，为2023年11月以来最高水平。购房贷款申请量近四周较上年同期下降超过10%。
第一财经·金融 30年期美债收益率盘中破5.62%，机构研判长端利率与全球资产配置
当地时间9月29日，美国30年期国债收益率盘中突破5.62%，连续六个交易日走高。巴克莱预警若AI投资热潮兑现，30年期美债公允价值可能升至6%；贝莱德对长期美债低配、对短期美债中性，景顺则将黄金视为缓释财政与货币政策不确定性的工具。国内方面，9月30日沪深两市成交额合计14378.36亿元，较上一交易日放量约288亿元。
X·国际清算银行* 高政府债务或NBFI占比与美债流动性恶化相关
高政府债务占GDP比率或#NBFI（非银行金融机构）参与度，平均而言与更差的#美国国债市场流动性状况相关。https://bit.ly/4d6KGwZ #BISBulletin
公众号·韭圈儿 英伟达1500亿美元追加回购超苹果成史上最大，AMD 82亿美元全股票收购李飞飞World Labs
英伟达公布1500亿美元追加回购计划，超过苹果成为史上最大规模股票回购。AMD以82亿美元全股票收购李飞飞创办的World Labs，后者专注世界模型研发。文章认为世界模型最易落地的场景可能是游戏和电影，芯片厂正进入用模型反向服务芯片的阶段。
公众号·表舅是养基大户 英伟达新增1500亿美元回购额度，被指有"救市"意味
英伟达公告新增1500亿美元回购额度，加上原有约850亿美元未用完授权，合计可动用2300多亿美元，主要用于注销股份。其最新季度净利润约550亿美元，此次回购规模接近3个季度利润，被指多少有点"救市"味道。作为对比，A股公募第一大重仓中际此前宣布回购40-80亿元且非注销回购，实际回购50亿元即结束，单季度净利润为80亿元。
中国政府网·政策解读转载自 新华社 商务部美大司负责人解读第八轮中美经贸磋商成果
商务部美大司负责人就9月20日至23日在美国纽约和华盛顿举行的第八轮中美经贸磋商成果进行解读。双方同意在中美经贸磋商机制项下建立中美贸易理事会和中美投资理事会，并在贸易理事会框架下就300亿美元对等降税安排达成共识，各自约90%产品的关税将降至最惠国税率水平，双方将在履行各自国内法律程序后同步实施。双方还同意将吉隆坡经贸磋商联合安排延期至2027年1月10日，并继续探讨进一步延期。
X·美国贸易代表办公室* 美贸易代表办公室称特朗普为农民开拓新出口市场
通过运用其掌握的贸易工具，特朗普总统已为美国农民和牧场主在全球开辟了新的出口市场，并将拜登政府留下的不断膨胀的农产品贸易逆差削减了一半。
X·美国财政部* 美财长称中美领导人将四度会晤
.@SecScottBessent：“我们现在有一位中国尊重的总统，领导人之间的关系驱动着整个议程……世界上最强大的两个国家的领导人将会面四次。这从未发生过，每次我们都有更多成果……我们总是告诉中方：我们不想脱钩；我们必须去风险。在许多行业我们必须去风险，但在非关键项目上，有些东西我们可以互相出售。”
财新周刊* 专栏｜AI泡沫破裂将会怎样
美国加州大学伯克利分校政治经济学教授巴里·艾肯格林撰文指出，AI相关企业是推动标普500指数快速上涨的主要原因，数据中心投资成为美国利率上升的主要推动因素，因其建设正与负债累累的联邦政府争夺融资。文章提出，若超大规模云服务商和租用基础设施的AI公司现金流与利润最终令人失望，将对金融市场意味着什么、危机是否即将来临。
财新周刊* 徐小庆｜2026美债，复刻2013中债时刻？
敦和资产管理有限公司宏观策略总监徐小庆指出，2026年三季度以来10年期美国国债收益率加速攀升，部分市场观点将其归因于美国财政可持续性担忧引发的主权信用风险上升。三季度美债供应量接近7000亿美元，是二季度的3倍，但10年期与2年期美债利差整体维持在30个基点左右，处于年内低位，并未出现供给冲击通常推升期限利差的特征。
财新周刊* 财新周刊：欧洲央行、美联储、日本央行9月先后加息
在即将结束的9月，欧洲央行、美联储、日本央行纷纷宣布利率上调。9月10日，欧洲央行将存款机制利率上调25个基点至2.50%，为年内第二次加息；9月16日，美联储将联邦基金利率上调25个基点至3.75%—4.00%的区间，为2023年以来首次加息。9月17日，英国央行以6∶3的投票结果维持基准利率3.75%不变，但会议决议比外界预想中更为鹰派，市场已基本计价11月加息。
X·国际清算银行* 国际清算银行：全球主权收益率攀升
如果你错过了：全球主权收益率攀升，部分受财政挑战和期限溢价上升推动，而风险资产整体保持韧性，尽管AI驱动的动能有所减弱。https://bit.ly/4h2v4eY #BISQuarterly
公众号·硬核姬老板 美债收益率升至5.11%附近，贸易休战延长两月，QDII额度趋紧
作者称10年期美债收益率一天上行近15个基点至5.11%附近，美元指数升至101水平，市场交易焦点从高油价转向高利率。作者提到双方同意将原定11月10日到期的贸易休战延长两个月至明年1月10日，并认为延期只是进展、正式成果未出。作者还称节前最后一个交易日A股缩量至约1.6万亿元，全球化投资下QDII额度越来越不够。
公众号·仓都加满 纳指创新高后多只纳指QDII基金限购，纳指科技ETF景顺溢价近30%
纳斯达克100指数周二收涨0.82%创历史新高，今年涨幅21.71%，景顺长城、广发、易方达、华夏、天弘、博时等多家纳指QDII基金暂停申购，汇添富直销额度从1000元/天降至10元。纳指科技ETF景顺溢价率接近30%，或为同类第一。作者建议资金量大者可考虑溢价15%以内在二级市场买入，资金小者可关注国泰、宝盈、南方i类、华安、大成等零星限额申购机会，并提示回避不限购的主动QDII基金。
公众号·表舅是养基大户 跳水的原因：油价盘中异动、纳指新高与债市收益率下行
亚太股市、美股期货与黄金盘中出现明显跳水，主因是油价再度异动，伊朗方面围绕霍尔木兹海峡的相互矛盾表态令油价上蹿下跳。国内债券收益率继续下行，短融ETF成交量破历史新高，消息面与公积金贷款利率下调的传闻有关，近期密集批复的摊余债基也被视为影响债市的因素。
公众号·韭圈儿 我是割手：从Muse到豆包，Agent为何被亚马逊和国内超级App抵制
Meta的Muse走红后很快被亚马逊限制，理由涉及账户密码与支付安全，但更核心的是Agent替用户购物会绕过亚马逊的搜索竞价广告。2025年亚马逊广告收入已达686亿美元，约占集团收入9.6%，而国内电商App对广告依赖更高，因此对Agent更抵触。作者认为中国很难出现一个Agent无障碍控制所有App，更可能是每个超级生态长出自己的Agent。
X·美国证交会* SEC专员Peirce就创新豁免发声明
阅读：委员@HesterPeirce关于美国证交会“创新豁免”的声明 ⬇️
公众号·表舅是养基大户 美联储加息后资产展望：短端美债、美股、黄金、港股与A股
美联储今天凌晨加息，点阵图显示预计年内还会再加一次，2年期美债利率上行至4.7%，黄金和美股跳水后基本修复。作者认为短端美债在全球资产中最具吸引力，黄金短期承压但仍是下半年多元资产组合的关键一环，港股只有结构化机会，A股观点保持不变。
公众号·韭圈儿 连宁王也绷不住了：理想26.5亿元增资欣旺达，宁德时代自高点回撤超35%
宁德时代股价自高点回撤超35%，8月26日以来跌20%，同期欣旺达涨3%，市场正集中交易下游车企"去宁德化"。理想已以26.5亿元增资欣旺达动力成为其第二大股东，新一代L8采用欣旺达电芯，小米、问界也在扩大电池供应商范围。宁德时代公布下限200亿、上限400亿元的A股史上最大规模单次回购注销计划，截至9月11日仅回购2亿元。
公众号·仓都加满 银行突然打来电话：一位提前还清房贷客户的自述与零负债理财选择
一位曾在该银行办理300多万元房贷、几年间支付100多万元利息的客户，近日接到银行客户经理来电，询问其提前还贷原因并推销贷款服务，被他以无贷款需求回绝。他回忆提前还款需先申请、拖了几个月才办成，期间又多付几万元利息，并称该行转账额度在余额低时被卡到1万甚至5000。他因此定下保持0负债、不贷款买房、不杠杆投资，底仓以分红基金和标普500为主。
公众号·韭圈儿 摩根日本精选代销限额调整为2000元/日，从日本劳务派遣史看"熬着"
摩根日本调整代销限额至2000元/日，摩根日本精选兼顾电子板块成长与商社分红，波动小于日经225。文章借《以日为鉴》回顾日本劳务派遣制度：1999年放开、2004年扩至制造业，2008年12月非正式员工裁员潮中劳务派遣占67.4%，2012年起日本先后三轮修补制度并更换统计口径。
公众号·韭圈儿 黄仁勋的沉默震耳欲聋：达里奥呼吁控制前沿AI推进速度
达里奥周末发文呼吁控制前沿AI推进速度，获Altman和马斯克转推，其论点还包括继续打压中国国产大模型、限制模型蒸馏。作者认为降速是噱头，联合美国政府制定AI规则、限制开源模型发展才是真实目的。AI模型控制迭代速度的最大利益受损方或是英伟达，黄仁勋目前尚未表态。
公众号·仓都加满 美国8月核心CPI超预期后美股三大股指齐涨近1%，市场对9月加息定价概率升至近90%
美国8月核心CPI环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%，市场对9月加息定价概率升至接近90%，隔夜指数掉期已计入年底前累计约53个基点的紧缩幅度。数据公布后美股三大股指齐涨近1%，苹果上涨1.75%，戴尔科技大涨超11%，希捷科技、闪迪、西部数据均跌超3%。
公众号·韭圈儿 多头的心气已经散了：恒生科技与中证海外互联网50、中证港股通互联网指数承压
硬科技未能集中多头力量，每次反弹几乎都变成逃跑机会，恒生科技走势疲软，中证海外互联网50和中证港股通互联网指数自924以来的收益已基本跌回。油价回到100美元，高通胀与高利率威胁加大，中美围绕关键技术、金融、能源、矿产、外贸等领域推进国产替代，A股避险方向转向微盘与农业。
公众号·梁狗蛋 科技风味股
文章以"国产区""欧美区""日韩区"等双关说法描述近期股市，作者开篇即提示所谈是股市而非算力产业端。文中称欧美区此前先火、去年日韩区转好，今年国产区本欲起飞却因欧美区"不卖了改租了"、日韩区"夏天没了"而受挫，近期国产区转而关注全球气候变暖、房地产、美元利率等话题。
晨星中国·观点 晨星对话德明信创始人David Booth：没有“水晶球”，普通人如何做好长期投资？
晨星近期与美国德明信基金公司创始人David Booth对谈，回顾过去几十年金融学研究如何改变普通投资者处境。Booth称，过去100年数据显示股票长期年化回报约10%、债券约5%，有效市场假说意味着无需预测市场也能获得良好投资结果。他建议将投资组合中10%或20%作为“娱乐资金”尝试主动策略，其余80%或90%按长期科学方式投资。
公众号·远川投资评论 韩国股市去杠杆：单股杠杆ETF规模缩水近半后被叫停
2026年上半年KOSPI一度上涨超过一倍，韩国5月底上市16只两倍做多三星电子、SK海力士的单股杠杆ETF，产品上市三天累计成交额达28万亿韩元。6月19日KOSPI创历史新高后进入剧烈波动，截至7月21日的22个交易日内触发13次盘中暂停交易和4次熔断，一个月跌去25%。