蔡崇信最新发声：五年后AI将如今天的互联网
阿里巴巴集团主席蔡崇信在意大利都灵参加Wave by Vento 2026时预判，五年后人们可能不再单独讨论AI，它将像今天的互联网一样融入业务每个环节。他以2023年为界，将阿里发展划分为聚焦业务扩张的“BC时期”和聚焦电商与全栈AI两大核心业务的“AD时期”，并从算力、模型、应用三层阐释阿里全栈AI布局。
全部基金动态
公众号·上海证券报 公众号·表舅是养基大户 某车企车型紧急制动测试中刹车踏板支架被踩断，整车投资与个人买车需慎重
某车企一车型在百公里紧急制动测试中刹车踏板支架被踩断，该车企今晚称可为已提车用户提供免费升级。作者认为整车赛道太差，除指数和量化产品外几乎不会有主动基金经理重仓整车厂，个人买车则建议不买新车型第一代车、尽量选能连carplay的车型。
新浪财经·7×24 达利欧警告：股市抵御美债收益率上行的缓冲空间正在收窄
桥水基金创始人瑞·达利欧周四警示，随着美债收益率上行、企业现金流走弱预期升温，股市消化高利率的缓冲空间正在收窄。他表示，此前盈利增长令股票预期回报率相对债券仍有吸引力，但股价上涨与债券收益率攀升正使这一优势消退，信用利差已开始走阔。
公众号·上海证券报 永赢基金：固收+不止股债配比，更是多资产协同体系
永赢基金在投资策略会上开展固收+专题交流，陶毅、段伟良、余袁辉三位基金经理分别从组合构建、万象多资产投研系统和流动性框架分享投研思路。陶毅提出固收+组合构建“三步走”，段伟良介绍万象系统在战略与战术资产配置、资产内部轮动上的应用，余袁辉强调基于流动性和拥挤度的组合构建与仓位管理。
公众号·硬核姬老板 节后开盘恒生科技跌超2.5%，恒生科技指数最大修订方案拟11月20日公布成份股变动
节后开盘恒生科技指数跌超2.5%，恒生科技指数史上最大修订方案拟于11月20日公布成份股变动、12月7日正式生效，兴业证券预计成份股将扩充至50只并纳入先进硬件、人工智能主题标的。作者认为港股因T+0、无涨跌停及资本自由流动，对全球风险事件更敏感，做左侧九死一生，倾向右侧行情或港股红利ETF。
公众号·仓都加满 节后A股调整，作者称科技股下跌才刚开始、持仓以红利和QDII打底
国庆后首个交易日A股调整，科创板跌幅较大，光通信、芯片等前期热门股不少跌超10%，作者称个人持仓当日仍上涨1%，并认为科技股下跌只是中途、调整才刚开始。作者表示当前投资以红利和QDII打底，成长股看机会，认为A股暂未看到成长股机会。
公众号·梁狗蛋 A股又对你发起了仅扣款
全文系虚构，讲述XX证券研究所分析师小刘国庆假期返程途中在服务区排队充电，刷到"美股长债利率再次突破新高"的新闻，并由此调侃A股与美股的联动循环。小刘返家后开盘时看了眼自己买的ETF，感叹A股又对他发起了仅扣款。
公众号·韭圈儿 港股低迷叠加黄金与QDII额度受限，多资产配置策略陷入被动
港股成交持续惨淡，海油H在假期期间成交额甚至不到1亿港元，恒生科技、港股通互联网、中概互联等指数已基本跌回2024年9月24日水平。黄金不再赚钱、美股日股QDII ETF溢价过高且场外额度几乎中断，令去年加黄金、加QDII的多资产配置策略集体陷入被动。Vals AI实验显示GPT-6 Astra在《我的世界》物资被炸毁后转而种土豆数小时，作者借此类比当前对高估值、高杠杆扩张的谨慎心态。
经济观察报·金融 龚新宇：人工智能驱动下的保险商业模式创新
龚新宇撰文指出，人工智能正从感知、决策到执行重塑保险业价值创造逻辑，推动行业从金融产品提供者向综合风险管理服务商演进。文章以中国人保“人保万象云”智能风控平台、法国安盛集团2025年部署约400个智能体AI等案例，分析业务边界、产品形态、运营模式与服务模式四方面变革，并提示数据治理、算法偏见、技术可靠性、监管适应性与行业能力等挑战。
经济观察报·金融 申小林：构建“科技—产业—金融”循环赋能生态圈：从理论逻辑到北京探索
中国国新控股首席研究员申小林提出，构建“科技—产业—金融”循环赋能生态圈需修复早期融资与退出端断点。他建议北京将监管决策优势转化为“制度试验场”，试点科创企业“认股权贷款”并对接北交所；将机构集聚优势转化为“耐心资本矩阵”，推动在京资管机构以1%～2%比例通过FOF配置硬科技创投；同时构建“科技产业金融大脑”实现数据增信。
经济观察报·金融 金融街观察丨杨赫：以科技创新打开绿色增长新空间
中国工商银行现代金融研究院院长杨赫撰文指出，科技创新正持续降低低碳转型成本，过去20年中国光伏产品和汽车锂电池成本均下降约90%，绿色发展驱动力回归价值创造。全球超60套可持续金融分类法并存，标准不统一最多可致约26%跨境绿色资本流失或错配，中欧《共同分类目录》已接纳新加坡并有望连接东盟。
Financial Times · Markets* 日本小盘股遭抛售，AI基金迎来机会
日本小盘股被大量抛售，为AI选股基金创造了机会。在大量标的中找到优质个股如同大海捞针，而这正是AI擅长的任务。
中证网·基金 私募策略转向均衡 “轻指数重个股”渐成共识
多家一线股票私募对四季度A股不悲观，认为大概率震荡修复、以结构性行情为主，“均衡配置”“轻指数重个股”成为共识。私募排排网数据显示，截至2026年9月30日，726家私募9月调研覆盖391只个股、合计1808次，电子行业以551次居首。淡水泉投资等机构关注AI与非AI机会均衡布局，并提示跟踪美联储货币政策、油价与地缘扰动及三季报业绩。
X·美国财政部* 贝森特称特朗普政策创造供给
.@SecScottBessent：“民主党执政时期之所以出现严重通胀，是因为他们制造了需求冲击，但监管国家又压缩了供给。特朗普总统所做的是通过税收政策、能源政策和贸易政策制造私营部门的需求冲击——但我们削减了监管。每出台一项新监管，我们就削减了120项。所以我们创造了供给。”
东方财富·快讯 私募策略转向均衡 “轻指数重个股”渐成共识
多家一线股票私募机构表示，对四季度A股市场并不悲观，后市大概率震荡修复、以结构性行情为主。在策略应对上，“均衡配置”“轻指数重个股”成为私募共识。机构认为，资产欠配背景下系统性风险有限，部分经济高频数据边际改善，估值压制因素不明显，但增量资金和市场情绪仍待修复。
证券时报·基金 备战四季度权益市场 万家基金、摩根资产管理等公募以均衡配置抵御波动
万家基金、摩根资产管理、汇丰晋信基金、博时基金、国联安基金等多家基金公司发布四季度投资策略，普遍认为三季度市场调整源于交易拥挤度消化与资金再平衡，并非核心产业逻辑反转，四季度有望震荡上行。配置上主张坚守AI等硬科技产业趋势的同时采取更均衡策略，重点看好出海制造、战略资源品及具备修复空间的低估值传统板块。
证券时报·基金 把脉四季度市场 基金经理看好景气类投资机会
多家公募机构围绕四季度行情展开研判，国泰基金、汇丰晋信基金、东吴基金、中信保诚基金等基金经理认为市场机会大于风险，结构性特征突出。汇丰晋信基金经理闵良超认为当前市场处于资金再平衡而非根本性风格切换；东吴基金经理刘元海看好AI算力产业链等科技成长方向，汇丰晋信基金经理李博康关注创新药、CXO及手术机器人等医药细分领域。
华尔街见闻·全球快讯 私募策略转向均衡，“轻指数重个股”渐成共识
多家一线股票私募机构对四季度A股并不悲观，认为资产欠配下系统性风险有限、部分经济高频数据边际改善，后市大概率震荡修复、以结构性行情为主。“均衡配置”“轻指数重个股”成为策略共识，AI产业仍受高度关注，9月私募调研聚焦电子等方向。机构提示需跟踪美联储货币政策、油价与地缘扰动、A股三季报业绩及增量资金入市情况。
华尔街见闻·全球快讯 多家公募机构研判四季度行情，基金经理看好景气类投资机会
多家公募机构近期围绕四季度行情展开市场研判，有观点对四季度市场走势持乐观态度。相关观点认为，A股上市公司整体盈利处于上行周期，这一趋势大概率延续，细分行业高景气趋势也大概率维持。经过三季度波动后拥挤度有所缓解，未来需跟踪科技类特别是AI相关方向，关注景气类投资机会。
公众号·民工看市 民工看市：四季度是年内最后做多窗口，A股科技、红利、内需均需控制仓位
公众号"民工看市"认为四季度是年内最后的做多窗口，风险极大但反弹可期。其援引2016—2025年十年统计称，上证指数四季度收红概率70%、沪深300达80%，万得全A正收益概率66.7%。作者建议A股科技、红利、内需板块均控制仓位，并称可在固收+中践行长期价值投资。
公众号·中国证券报 A股10月8日开盘在即，机构称美债收益率是节后行情关键变量
A股将于10月8日迎来国庆假期后首个交易日，业内机构认为节后存在成交回暖、风险偏好边际修复的基础，但美债收益率维持高位是最直接的外部约束。配置上，中泰证券建议以美债收益率拐点作为进一步加仓的核心条件，浙商证券建议采取均衡配置或哑铃型配置策略，科技成长仍是主线并关注资源类红利资产。
公众号·券商中国 【十大券商一周策略】节后A股有望“量价齐升”，科技或重新占优
十大券商发布一周策略，广发证券认为节后A股市场有望“量价齐升”，本轮科技产业周期大概率处于加速上行或高速震荡期。长江证券预计节后指数偏强震荡，风格上科技或重新占优，重点关注AI硬件反弹机会。申万宏源认为市场超跌后小级别的“红十月”可期，中信建投则预计节后修复行情后A股整体仍将延续震荡格局。
公众号·表舅是养基大户 国庆假期复盘与明天A股开盘展望：油价、美债、黄金与AI板块
国庆假期布伦特原油重回100美元上方，30年美债收益率创2002年以来新高，金价跌破4100美元，10月加息概率从70%降至20%。美股纳指100与标普500创新高，但超40%标普500成分股近1年回撤超20%。A50期货假期跌超1%，明天A股大盘指数低开概率较大，AI相关板块或相对略好，海外存储板块利空较多。
新浪财经·7×24 8家公募把脉四季度：市场或震荡缓步上行，科技转向业绩兑现
记者采访8家公募观点，大部分公募认为年内中国经济延续结构性修复，A股估值性价比受到关注，但在增量资金有限背景下，市场或呈现存量博弈、结构性轮动。AI仍是长期主线，投资逻辑或从赛道Beta转向业绩兑现Alpha；能化、战略资源品、红利低波、消费、医药、地产链等方向将成为均衡配置的重要补充。海外CPI、FOMC会议及地缘扰动仍是影响投资节奏的关键变量。
华尔街见闻·全球快讯 IMF总裁Georgieva：发达经济体需就赤字与债务上升采取紧急行动，美国、日本、法国、意大利均受关注
国际货币基金组织（IMF）总裁Georgieva表示，危机导致赤字和债务上升，发达经济体需要采取紧急行动，各国政府需立即行动，美国、日本、法国、意大利均受关注，德国是令人欣慰的例外。她称外溢效应也波及前欧元区救助国家，新兴市场财政状况相当强劲，并称贝森特关于赤字和债务的表态令人鼓舞，赞扬沃什认真对待物价稳定问题。
华尔街见闻·全球快讯 IMF总裁Georgieva：收益率正上扬，这是对基本面的回应，世界经济仍保持稳健
国际货币基金组织（IMF）总裁Georgieva表示，收益率正上扬，这是对基本面的回应。她同时指出，尽管遭遇多重冲击，世界经济仍保持稳健。
X·欧洲央行* 欧央行委员称欧洲银行更具韧性
欧洲银行比2012年更具韧性，监事会成员Patrick Montagner表示。 随着不确定性上升，对银行规则的任何修改都必须保持这种韧性，这一点至关重要。阅读访谈 https://www.bankingsupervision.europa.eu/press/interviews/date/2026/html/ssm.in261007~d067020f88.en.html
公众号·中国证券报 “决战”四季度，基金：年底前成长风格有望重新占优
多家公募机构发布四季度市场研判，对四季度持乐观态度。汇丰晋信基金基金经理闵良超认为，当前市场或仍处资金再平衡状态，而非根本性风格切换；东吴基金刘元海认为，年底前成长风格有望重新占优。国泰基金提示节后A股易迎“开门红”，小盘成长板块弹性占优，但需警惕假期海外市场扰动。
公众号·券商中国 AI投资步入后半程！摩根资产管理、宏利基金、安联基金、路博迈基金等外资公募：褪去主题炒作，聚焦结构性业绩机会
多家外资公募认为AI投资或进入后半程，市场关注点从投入扩张转向盈利兑现与商业化落地。摩根资产管理指出，北美前五大云厂商资本开支已从2023年每年2000亿美元加速至2026年预计接近8000亿美元，2027年预计仍有70%以上增长，未来波动将显著增加，光模块是其重点关注方向之一。路博迈基金认为AI驱动的技术范式转移已从主题炒作逐步过渡到业绩兑现期，应聚焦盈利能见度较高、具备长期结构性顺风的领域。
东方财富·快讯 达利欧：AI正接近泡沫破裂的临界点
桥水基金创始人雷·达利欧7日警告，当前人工智能投资热潮具有“典型泡沫”特征，市场正接近泡沫开始破裂的临界点。
Financial Times · Markets* 私募资本行业2.2万亿美元规模下，FT私募资本峰会探讨繁荣与萧条后的未来
在FT私募资本峰会上，规模达22万亿美元的私募资本行业情绪得到集中体现。会议围绕该行业经历繁荣与萧条后的未来走向展开讨论。
公众号·券商中国 港股反弹！广发全球科技定开混合QDII基金经理冯剑峰、鹏华港美互联股票QDII基金经理李悦：估值洼地已在眼前
10月6日港股集体反弹，恒生指数收涨1%，但公募QDII业绩分化明显，年内排名居前的十只主动权益QDII几乎清一色为美股方向，业绩最优者年内收益率约75%，垫底的十只大多聚焦港股，表现最差者年内亏损达25%。
华尔街见闻·全球快讯 美银分析师称科技泡沫正在酝酿，却建议客户加仓
美银策略师表示，担心持有科技巨头的投资者仍可通过股票衍生品参与本轮上涨，并规避潜在泡沫破裂带来的冲击。纳斯达克100指数的上涨仅由少数几只AI相关股票推动，引发市场对科技股呈现“广度不足”的泡沫特征的担忧。美银策略师建议，对担心踏空的投资者而言，买入Invesco QQQ Trust ETF的看涨期权是一种有吸引力且风险受限的上行参与方式。
华尔街见闻·全球快讯 太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）维持看跌法国国债价格立场，预计财政之痛将持续数年
太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）维持看跌法国国债价格的立场，并预计财政之痛将持续数年。
公众号·券商中国 多家券商宏观团队详解9月非农数据与美联储加息预期
美国劳工统计局公布的9月非农数据显示就业需求再度转弱、失业率小幅走高，市场将其视为10月加息预期降温的信号。华泰证券宏观研究团队认为市场已基本排除10月加息，基准情形下12月再次加息；中国银河证券张迪、长江证券宋筱筱等则认为年内仍有1至2次加息预期，后续节奏主要取决于美国通胀表现。国泰海通王宇晴援引CME数据称，市场预期美联储10月继续加息的概率仅为22%。
公众号·民工看市 假期海外市场盘点：科技反弹、铜价新高、港股创新药与AI应用走强
假期海外市场科技反弹、铜价创新高、港股创新药与AI应用走强。费城半导体两天涨约4%，LME铜盘中破14800美元/吨，智谱、MINIMAX领涨，药明康德、康方生物涨超4%。第四批625亿以旧换新国债落地，9月非制造业PMI回到50.2%；10年期美债利率一度冲上5.3%，美元站稳102上方。
新浪财经·7×24 PIMCO高级顾问鲁珀特・哈里森：美债收益率近期上行后具备极高配置价值
太平洋投资管理公司（PIMCO）高级顾问鲁珀特・哈里森表示，美债收益率在近期上行之后具备极高的配置价值。
新浪财经·7×24精选 多家外资机构上调对华配置观点，美银称全球基金对中国股票配置升至基准中性
多家外资机构近期表达对中国市场的关注。美银最新报告显示，全球主动型多头基金对中国股票的配置已从低配升至基准中性，结束长达四年的低配状态。高盛认为中国资产是分散化配置的好地方且A股优于H股，瑞银证券预计2026年A股盈利增长15%，贝莱德对中国股票维持中性并关注AI硬件、电力电网设备与物理AI，景顺看好中国科技生态；此前花旗、渣打已将中国股票上调至超配。
AI 关注原因：多家外资机构集中表态看多中国资产，美银数据显示全球主动型多头基金对中国股票配置升至基准中性。
财联社·电报 多家外资机构最新观点：对华配置升级
财联社10月6日报道，多家外资机构在国庆长假期间表达对中国资产的关注。美银报告显示，全球主动型多头基金对中国股票的配置已从低配升至基准中性，结束长达四年的低配状态。高盛认为中国资产是分散化配置的好地方且A股优于H股，瑞银证券预计2026年A股盈利增长15%，贝莱德对中国股票维持中性并关注AI硬件、电力电网设备与物理AI，景顺看好中国科技生态；此前花旗、渣打已将中国股票上调至超配。
X·欧洲央行* 欧洲央行首席经济学家谈能源冲击与利率政策
能源冲击是利率政策的关键问题，但其对增长和通胀的影响必须与金融条件、财政政策和AI等其他因素一并考虑，首席经济学家Philip R. Lane对@Agenzia_Ansa表示。 阅读采访 https://link.europa.eu/Nnh8Gf