#量化/指增

万家上证科创板成长ETF发起式联接拟发行，拟任基金经理吴宜蓉在管6只产品任职回报跌超10%

万家基金10月16日发布万家上证科创板成长ETF发起式联接基金份额发售公告，该基金已于2026年9月17日获证监会准予注册，将于10月20日公开发售，最低募集份额总额1000万份。拟任基金经理吴宜蓉目前在管基金中，6只产品任职回报亏损超过10%，其中创业板综ETF万家任职回报为-14.49%。

华安基金回应量化老将张序"奔私"传闻：正常履职，以公告为准

针对媒体报道华安基金量化投资部助理总监张序或将"奔私"、拟由华泰柏瑞基金孔令烨接手管理职责，华安基金10月15日回应称，张序目前处于正常履职状态，公司未发布任何涉及该基金经理卸任、岗位重大调整的官方披露信息，重大事项以公司公告为准。Choice数据显示，张序目前在管基金11只，现任基金总规模111.32亿元。

增加策略标签 多只主动ETF优化产品名称

首批上报的18只主动ETF中，多只产品已调整名称，主要变化在于进一步明确主动ETF的投资范围与投资策略，例如在产品名称中加入量化选股、均衡配置、大盘成长、红利景气等标签。有业内人士透露，鉴于尚未到最终获批阶段，不排除未来基金名称会有进一步完善的可能。

量化赋能固收+投资 中金福益聚盈6个月持有期债券基金发行中

中金福益聚盈6个月持有期债券型证券投资基金（A类：029361；C类：029362）于2026年10月15日正式发售，定位低波量化固收+。该基金债券资产占比不低于80%，股票、股基、混基及可转债等增强类资产合计占比5%-20%，拟任基金经理王阳峰，设6个月最短持有期，期满后可免费赎回。

百亿级私募基金经理前三季度平均收益率7.07%

私募排排网数据显示，截至9月底，有业绩显示产品在3只及以上的百亿级私募基金经理共107位，其管理的897只产品今年1-9月收益率均值为7.07%，取得正收益的84位，占比78.50%。分策略看，百亿级量化私募基金经理66位中55位取得正收益，占比83.33%；主观基金经理29位中20位正收益，占比68.96%；主观+量化基金经理12位中9位正收益，占比75%。

幻方、九坤、淡水泉等量化私募校招抢人，淡水泉推出应届生培养项目“阿尔法先锋计划”

今年8月以来，淡水泉、九坤、幻方、明汯等头部私募密集进入清华、北大等高校宣讲，校招启动更早、规模更大。淡水泉推出应届生培养项目“阿尔法先锋计划（Alpha Pioneer）”，打出“不限专业”口号，要求应聘者具备理工背景，热衷运用模型、概率和算法，探索主观融合量化。

幻方、九坤、淡水泉等量化私募启动校招抢人，淡水泉推出应届生项目“阿尔法先锋计划”

今年8月以来，淡水泉、九坤、幻方、明汯等头部私募人力资源团队频繁走进清华、北大等高校宣讲，各家校招启动更早、规模更大。淡水泉推出专属应届生培养项目“阿尔法先锋计划（Alpha Pioneer）”，打出“不限专业”口号，要求应聘者具备理工背景，热衷运用模型、概率和算法，探索主观融合量化。

科技重塑博时：博时基金全面拥抱AI，聚焦“AI+资管”

博时基金自2018年启动AI技术探索，2023年在业内率先成立人工智能实验室，将AI应用于投研、营销、风控、运营及研发等全业务环节。自研平台“BSBOX”于今年4月初正式上线，9月获深圳市福田区第五届香蜜数字金融综合创新项目“杰出项目奖”。基于AI开发的“稳健收益策略”与“行业轮动智能策略”已于2025年分别在年金组合与公募基金组合中实现实盘投资。

私募招聘风向生变：头部私募亲手打磨“投研新兵”，抢到人只是第一步

头部量化私募越来越倾向通过校招前置实习亲手培养投研新人，灵均投资为应届生规划“筑基—突破—升华”成长路径，上海某头部量化私募约70%人才来自校园招聘。鸣石基金、因诺资产等认为人才竞争已从“招到人”延伸到“培养人、留住人”，薪酬吸引力不等同于岗位匹配度，长期留人还需成长空间与技术资源支撑。

科技股调整致量化私募净值承压，9月私募产品备案量创近8个月新低

随着科技板块调整与A股风格急转弯，私募基金业绩普遍承压，9月私募产品单月备案仅1058只，创下近8个月新低。量化指增产品遭遇压力测试，新财富私募指数显示近三个月500指增与1000指增策略平均收益分别回撤11.64%和9.73%，部分前期高暴露科技风格的量化产品投资者浮亏超20%；主观多头方面，海南希瓦梁宏旗下产品自6月高点以来回撤亦超20%。

A股科技板块调整引发私募净值承压与备案降温

国庆假期后A股科技板块调整导致私募基金净值普遍承压，9月私募产品备案量回落至1058只创近8个月新低。新财富私募指数显示，指增策略近三个月平均收益全线告负，其中500指增与1000指增近三个月分别下跌11.64%和9.73%。同时主观多头亦面临压力，海南希瓦旗下产品自6月高点回撤超20%，商品CTA策略则在权益走弱下表现相对稳健。

前三季度私募证券基金备案12022只 同比增34%

私募排排网数据显示，今年前三季度全市场私募证券基金备案总量达12022只（含自主发行、投顾类产品），较2025年同期的8968只增长34.05%。股票策略以8014只居首，占比66.66%；量化产品达5901只，占比49.09%，较2025年同期的46.90%继续提升。159家百亿元级私募机构中135家前三季度有产品备案，合计备案4239只，占备案总量的35.26%。

破局低利率内卷 东方红“固收+”以多元资产体系构筑护城河

面对低利率环境下“固收+”策略同质化困境，东方红资产管理搭建以风险预算为核心的多资产配置体系，通过主动权益、指数量化与红利策略多元破局。东方红裕丰回报债券基金于2026年4月18日增聘权益基金经理刘锐，权益及转债等资产严格控制在20%以内；东方红丰利债券基金落地量化策略工具箱，东方红鼎鸿债券基金由陈玄璇和高原共同管理，权益端拟参考中证东方红红利低波动指数。

监管部门发布机构监管通报 优化新模式浮动费率产品注册安排

监管部门近日发布《优化新模式浮动费率产品注册安排纵深推进公募基金改革》机构监管通报，对新模式浮动费率产品注册安排进行系统性优化完善，提出适度扩大参与机构范围、拓宽产品适用范围、稳妥推进存量固定费率产品改造等措施。

监管部门发布优化新模式浮动费率产品注册安排通报 基金公司积极筹备

监管部门近日发布《优化新模式浮动费率产品注册安排纵深推进公募基金改革》机构监管通报，对新模式浮动费率产品注册安排进行系统性优化，提出适度扩大参与机构范围、拓宽产品适用范围、稳妥推进存量固定费率产品改造等措施。新纳入的中型管理人原则上申报比例不低于30%，产品范围支持主动量化、港股主题等偏股型产品。多家基金公司表示已在筹备新模式浮动费率产品，部分公司倾向先新发后存量改造。

公募量化站在策略迭代岔路口：博道、中欧、中信保诚等团队升级风控与阿尔法策略

2026年A股极致风格切换下，博道基金量化团队自2026年7月起启用动态风控模型，实时检测高波动风格因子并动态收紧风控，这是其自2025年以来第三次重要迭代。中欧基金三季度以来丰富阿尔法来源、推进“三元低相关”策略融合，并针对市场拥挤与极端波动优化模型。开源证券研报显示，三季度公募300/500/1000增强产品超额收益分别为3.5%、4.4%、3.5%。

风格快速切换 行业竞争加剧 公募量化站在策略迭代岔路口

在风格快速切换与行业竞争加剧的双重挤压下，公募量化正站在策略迭代的十字路口。面对超额收益波动加剧、策略趋同导致的“内卷”困境，如何通过风险管理与模型升级，在捕捉收益的同时剥离风格暴露带来的扰动，成为每一位量化基金经理面前的核心课题。

监管部门发布优化新模式浮动费率产品注册安排通报

监管部门日前发布《优化新模式浮动费率产品注册安排 纵深推进公募基金改革》机构监管通报，从三方面优化新模式浮动费率产品注册安排。

公募量化站在策略迭代岔路口 策略体系不断迭代

2026年A股极致风格行情下，公募量化产品超额收益从上半年削薄转向三季度修复，开源证券研报显示三季度公募300/500/1000增强产品超额收益分别为3.5%、4.4%、3.5%。博道基金量化团队自2026年7月起启用动态风控模型，中欧基金从丰富阿尔法来源和提升极端环境适应能力两方面升级策略。中信保诚基金经理姜鹏表示，后续将兼顾中高频交易因子与长期基本面因子的均衡。

公募量化进化论：不再追逐风口，策略还剩下什么

2026年以来科技股极致行情对公募量化形成压力测试，三季度随着科技股抱团结束，公募300/500/1000指增产品超额收益分别反弹至3.5%、4.4%、3.5%。中信保诚基金经理姜鹏、博道基金、中欧基金、路博迈基金韩羽辰等受访，讲述严控风格暴露、丰富Alpha来源、启用动态风控模型等策略迭代，行业共识是超额收益稳定性比阶段性弹性更重要。

华安基金量化投资部助理总监张序或将奔私，孔令烨拟接手

从业内获悉，华安基金现任量化投资部助理总监张序后续或将奔私，目前尚未正式卸任，旗下仍管理11只基金，截至今年三季度末公募管理规模超过110亿元。拟接手华安基金量化投资部管理职责的是华泰柏瑞基金量化与海外投资部副总监兼基金经理孔令烨。

CFA协会第九届中国投资峰会10月29日北京举办，财新传媒任战略媒体合作伙伴

CFA协会将于2026年10月29日在北京举办第九届中国投资峰会，财新传媒担任战略媒体合作伙伴，峰会主题为“驭势与变革”。张斌、贺克斌、管涛、张晓燕等嘉宾将现场演讲，议题覆盖全球宏观展望、“十五五”产业机遇、绿色低碳转型、AI重塑金融人才组织、量化投资新范式、跨境金融与企业出海、科技投资价值重估。峰会为定向专业会议，席位限量、需资质审核。

蔡丹离任宝盈新锐混合基金，增聘侯星宇，在管4只基金任职期跌超2成

宝盈基金2026年10月13日公告，蔡丹于当日离任宝盈新锐灵活配置混合型证券投资基金基金经理，同时增聘侯星宇。截至2026年10月12日，宝盈新锐混合A、C成立来收益率分别为193.90%、68.92%，累计净值2.9390元、2.7770元。蔡丹在管基金中4只任职回报跌超两成，包括宝盈恒生科技指数（QDII）A/C、宝盈北证50成份指数发起式A/C。

长盛上证科创板综合指数增强成立不到1年即清盘，累计亏逾4%

长盛基金管理有限公司公告，长盛上证科创板综合指数增强型证券投资基金因连续50个工作日基金资产净值低于5000万元，触发基金合同终止条款，最后运作日为2026年10月10日，自10月11日起进入清算程序并停止申购、赎回、转换等业务。

800亿才是入围线 幻方、九坤、明汯、鸣石、世纪前沿、衍复“量化六小龙”正重新刻画头部

截至今年三季度末，国内管理规模超过800亿元的量化私募增至6家，较上一季度增加2家，业内称为“量化六小龙”。6家私募分别为幻方量化、九坤投资、明汯投资、鸣石基金、世纪前沿、衍复投资。

多元化、精细化 “固收+”步入策略进化新阶段

截至2026年二季度末，公募“固收+”基金规模超过3.53万亿元，较2025年末增长31%。东方红资产管理自2015年进入“固收+”领域，已将策略迭代为涵盖成长增强、红利增强、量化增强等多元工具箱，从“固收+权益”1.0时代迈向多元化、精细化的2.0时代。

超八成量化基金年内跑赢基准 超额收益首尾相差逾100个百分点

Wind数据显示，截至10月9日，全市场739只量化基金（统计2026年以前成立的主份额）中有612只年内取得超额收益，占比超八成，平均超额收益约4.4个百分点。

市场波动加剧，汇添富绝对收益定开混合（A/C：000762/008140）基金经理杨涛给出“绝对收益”解法

2026年三季度A股剧烈切换，汇添富绝对收益定开混合（A/C代码：000762/008140）通过基本面对冲策略控制回撤，近一年净值增长11.26%、同期业绩基准0.36%，同类排名1/21，近三年上涨7.23%、同类排名2/21。基金经理杨涛今年3月起执掌该产品，其将策略概括为“一个核心、两项管理、三类约束”，以主动选股叠加股指期货对冲争取与市场涨跌无关的α收益。

46岁数学博士格尔科靠AI做市，XTX Markets年赚72.6亿英镑

46岁数学博士亚历克斯·格尔科以160.06亿英镑总财富升至2026年英国富豪榜第八位，过去一年财富激增72.61亿英镑，主要来自其量化做市公司XTX Markets持股估值上升。XTX仅有约300名员工，日均交易额达2500亿美元，AI系统实时分析超5万种金融工具数据流。XTX预计2026年启用芬兰首座数据中心，该综合体预计耗资超10亿美元。

量化对冲策略重回规划清单 多家基金酝酿布局新产品

下半年以来A股市场从科技单边上涨切换至再平衡风格，震荡行情下量化对冲策略再度进入基金公司产品布局视野。中国基金报记者获悉，有基金公司计划发行对冲策略基金，以应对当前市场变化。

量化对冲策略重回公募规划清单，多家基金公司酝酿布局新产品

中国基金报记者获悉，多家基金公司将对冲策略基金纳入新产品储备清单，部分机构已在专户渠道开展中性策略实践。Wind数据显示，截至2026年6月底，全市场21只公募量化对冲基金合计规模仅42.12亿元，较2020年近700亿元峰值缩水超九成。10月9日证监会发布《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》，明确允许股指期货、国债期货买入卖出合约价值轧差后计入股票资产、债券资产。

量化对冲策略重回公募规划清单 多家公司酝酿布局新产品

中国基金报记者获悉，多家基金公司将对冲策略基金纳入新产品储备清单，部分机构已在专户渠道开展中性策略实践。Wind数据显示，截至2026年6月底，全市场21只公募量化对冲基金合计规模仅42.12亿元，较2020年近700亿元峰值缩水超九成。10月9日证监会发布《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》，明确允许股指期货、国债期货买入卖出合约价值轧差后计入股票资产、债券资产。

监管发布机构监管通报 优化新模式浮动费率产品注册安排

监管部门发布最新一期机构监管通报，对新模式浮动费率产品注册安排进行系统性优化，提出适度扩大参与机构范围、拓宽产品适用范围、稳妥推进存量固定费率产品改造等措施。参与主体从头部基金管理人拓展至主动权益类基金管理规模居前的中型基金管理人，头部机构发行数量原则上不低于其主动管理权益类基金发行总量的60%，新纳入的中型基金管理人不低于30%。

同一新闻，精选展示《监管部门发布机构监管通报 优化新模式浮动费率产品注册安排》

华泰证券研究所原所长助理何康加盟波克私募，出任首席投资官

华泰证券研究所原所长助理、策略首席兼金工首席何康近期加盟波克私募，出任首席投资官。波克私募表示，何康在人工智能、量化策略与资产配置领域拥有深厚研究积累，此次加盟将充实公司投研力量。中基协最新数据显示，波克私募管理规模为100亿元以上，员工共32人。

日本小盘股遭抛售，AI基金迎来机会

日本小盘股被大量抛售，为AI选股基金创造了机会。在大量标的中找到优质个股如同大海捞针，而这正是AI擅长的任务。

白盒固收+基金清单梳理：七轮筛选跑出约70只，分五类且约半数存风格漂移嫌疑

借助大模型和纪要库经七轮筛选，从基金经理路演、基金公司宣传及媒体报道中梳理出约70只“白盒固收+”基金，并分为跟踪指数、跟风格、绝对收益、行业赛道、多策略五类。其中陈斯扬系列风格清晰，规模从40亿增至700亿；招商“安”系列偏红利，刘星宇两只债基分揽成长与价值。大模型提示这批基金约一半存在策略与基准不匹配的风格漂移嫌疑。

民工看市筛选出约70只白盒固收+基金清单，分五大类

民工看市借助大模型和机构纪要库，经7轮筛选整理出约70只白盒固收+基金，并按权益策略分为五类：跟踪指数、风格或风格增强、绝对收益目标、行业赛道及其他多策略产品。陈斯扬管理的系列产品权益部分有明确锚定指数，其管理规模已从40亿增至700亿；招商基金“安”系列中三只有蔡振参与管理。大模型提示约一半产品存在风格漂移嫌疑。

量化私募打响校招大战：天演资本实习月薪6万元起，上海合绎投资入职送2万元礼包

量化私募秋季校招开启，天演资本为量化研究员岗位开出6万元及以上实习月薪、绩效奖金上不封顶，上海合绎投资则写明入职即送价值2万元科技产品大礼包、实习日薪800元至1500元。九坤、明汯、宽德等头部量化同步启动2027全球校招，核心岗位月薪4万元起步。年内已有19位公募基金经理转向私募，CTA策略年内领跑五大策略。

如何区分基金经理的运气和能力？晨星访谈Andy Clarke与Nelson Wicas

晨星与Andy Clarke、Nelson Wicas两位研究者对谈如何区分基金经理的能力与运气。Wicas指出，若业绩大部分来自风险因子暴露，可能只是运气；真正可复制的流程需通过归因分析、访谈基金经理并做定量模拟来验证。Clarke建议个人投资者从低成本基金入手，观察基金在不同市场环境下表现与其投资风格是否一致。

公募指增，超额收益背后的细活

2026年三季度公募指增规模突破3200亿元，但第一财经7月30日统计显示当月近四成指增产品跑输基准；8月中信建投跟踪的沪深300、中证500和中证1000指增月度超额收益中位数分别为1.60%、0.74%和0.46%。